第六章　客戶分析與信用評級

　　第四節(jié)　債項評級

　　(一)債項評級的基本概念

　　債項評級是指商業(yè)銀行根據(jù)不同債務工具的特點，如債務類別、風險緩釋、償債優(yōu)先級等，對其債項層面的償還能力進行風險計量和評價。

　　(二)債項評級的因素和方法

　　1.評級因素

　　(1)債項因素。

　　這類因素直接與債項合同的設計和條款有關，例如合同中是否包含抵押條款，是否有特殊還款安排，是否規(guī)定了清償優(yōu)先性等。

　　(2)風險緩釋因素。

　　風險緩釋是指為提高債務償還的可能性，降低銀行資金損失的風險，銀行在發(fā)放債務時要求債務人提供抵押或保證，以保障債權(quán)實現(xiàn)的法律行為。

　　(3)企業(yè)因素。

　　該類因素是指與特定的借款企業(yè)相關的因素。例如企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模和企業(yè)負債的大小等。

　　(4)行業(yè)因素。

　　借款企業(yè)所處行業(yè)對債項評級的結(jié)果也會有影響。例如有形資產(chǎn)較少的行業(yè)(如服務業(yè))的違約損失率往往比有形資產(chǎn)密集型行業(yè)(如公用事業(yè)部門)的高。

　　(5)宏觀經(jīng)濟周期因素。

　　宏觀經(jīng)濟周期性變化也是影響債項評級結(jié)果的一個重要因素。有統(tǒng)計分析表明，經(jīng)濟蕭條時期的債務回收率要比經(jīng)濟擴張時期的回收率低。

　　2.評級方法

　　歷史平均值方法、回收率分布方法、統(tǒng)計回歸分析方法、決策樹方法等。

　　(三)債項評級工作程序

　　1.貸前債項評級程序

　　貸前債項評級工作包括調(diào)查、初評、審查和審定等工作程序。

　　調(diào)查：評級調(diào)查人員按照銀行有關規(guī)定履行盡職調(diào)查職責，收集、整理債項評級所需的資料和信息，保證資料和信息的完整性、真實性和有效性。

　　初評：初評人員需要核實債項評級所需的各種數(shù)據(jù)和信息的真實性，在審核依據(jù)的前提下，將評級所需數(shù)據(jù)和信息錄入到債項評級系統(tǒng)中。

　　審查和審定：各級債項評級審批人員在審查和審批債項合同時，同時審查和審批債項評級等級，審查和審批的重點為確認債項評級的債項基本信息、各類擔保和保證、風險因素輸入的真實性和準確性。

　　2.貸后債項評級程序

　　貸后債項評級工作主要是評級更新，評級更新分為定期評級更新和不定期評級更新。

　　債項等級的定期更新由債項評級系統(tǒng)按一定的時間頻率自動進行，一般按月進行。債項評級系統(tǒng)可根據(jù)一些指標的變化自動調(diào)整債項評級結(jié)果，例如借款企業(yè)重要財務數(shù)據(jù)發(fā)生了變化，抵質(zhì)押品的狀態(tài)和價值發(fā)生了變化，債項保證人的信用水平發(fā)生了變化等。

　　不定期評級更新是指當影響債項評級的風險因素發(fā)生重大變化時，在債項評級系統(tǒng)定期評級更新之間，債項評級初評人員發(fā)起人工調(diào)整流程，重新評定債項等級。

　　(四)債項評級的結(jié)果應用

　　第一，應用于二維評級體系。

　　第二，應用于授信審批。

　　第三，應用于貸款定價。

　　第四，應用于資本和撥備計量和管理。

　　第五，應用于風險監(jiān)測和績效考核。

　　第六，應用于不良資產(chǎn)處置與回收。