投資工具分析方法

　　1.基本面分析、C公司層面(基本情況分析、經營能力分析、財務分析)>

　　2.技術面分析

　　A、技術分析的假設：市場行為反映一切信息(反映性)、證券價格沿趨勢移動(趨向性)、歷史會重演(重演性)

　　3.債券分析

　　(1)收益率測度

　　A即期收益率=票面利息/債券價格 B到期收益率=貼現率

　　平價發(fā)行時：票面利率=即期利率=到期收益率 溢價發(fā)行時：票面利率》即期利率》到期收益率 折價發(fā)行時：票面利率《即期利率《到期收益率

　　(2)債券定價=債券價值=債券各期利息現值之和+債券到期日面值現值

　　債券價格隨時間的關系：臨近到期日時，債券價格趨近于票面價值;溢價發(fā)行債券，債券價格不斷下降;折價發(fā)行債券，債券價格不斷上升;平價發(fā)行債券，債券價格保持不變。

　　(4) 債券風險

　　A.利率風險：債券價格與利率反向變動 B.信用風險(違約風險)，是債券投資最主要的風險之一。信用等級：長期債券三等九級(AAA\AA\A\BBB\BB\B\CCC\CC\C)、短期債券四等六級(A-1\A-2\A-3\B\C\D) C.匯率風險 D.再投資風險

　　4.心理分析

　　投資組合業(yè)績評價

　　1. 直接比較法

　　2. 風險調整系數評價法：夏普比率《=(投資組合收益率-無風險收益率)/投資組合標準差》、

　　特雷諾指數《=(投資組合收益率-無風險收益率)/Ƀ貝塔系數》、詹森指數《=投資組合

　　收益率-必要收益率，必要收益率=[無風險收益率+Ƀ*(市場收益率-無風險收益率)]，參考財務管理知識》