考點(diǎn) 4 債券投資目標(biāo)及對(duì)象

　　1.(單選)關(guān)于公司債的描述，不正確的是(　　)。

　　A.公司債發(fā)行主體為上市公司

　　B.公司債風(fēng)險(xiǎn)與公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)

　　C.債券信用級(jí)別越高，表示其違約風(fēng)險(xiǎn)越低。債券融資成本也越低

　　D.公司債風(fēng)險(xiǎn)一般比國(guó)債要高.所以收益率一般高于國(guó)債

　　【答案】B。解析：公司債風(fēng)險(xiǎn)與公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況有著重要的關(guān)系，其余為正確選項(xiàng)。

　　2.(單選)發(fā)行金融債券的主體不包括(　　)。

　　A.政策性銀行

　　B.中央銀行

　　C.商業(yè)銀行

　　D.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)

　　【答案】B。解析：發(fā)行金融債券的主體有政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。

　　3.(多選)下列不屬于商業(yè)銀行進(jìn)行債券投資的目標(biāo)的有(　　)。

　　A.提高資本充足率

　　B.降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.降低流動(dòng)性

　　D.提高銀行聲譽(yù)

　　E.平衡流動(dòng)性和盈利性

　　【答案】CD。解析：商業(yè)銀行進(jìn)行債券投資的目標(biāo)是平衡流動(dòng)性和盈利性，降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn).提高資本充足率。

　　4.(多選)下列關(guān)于國(guó)債的表述正確的有(　　)。

　　A.國(guó)債的二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá).交易方便

　　B.國(guó)債只能在銀行間債券交易市場(chǎng)發(fā)行

　　C.國(guó)債的利息不用繳納所得稅

　　D.憑證式國(guó)債是商業(yè)銀行投資的主要對(duì)象

　　E.國(guó)債以國(guó)家信用為后盾。通常被認(rèn)為是沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】ACE。解析：選項(xiàng) 8 國(guó)債有交易所、銀行間債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)三個(gè)發(fā)行渠道;選項(xiàng) D 記賬式國(guó)債由于二級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)且交易方便，是商業(yè)銀行證券投資的主要對(duì)象。

　　5.(判斷)地方政府債券由地方政府委托當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行發(fā)行和兌付。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：地方政府債券由財(cái)政部統(tǒng)一代為發(fā)行和兌付。

　　6.(單選)下列關(guān)于央行票據(jù)的描述，不正確的是(　　)。

　　A.央行票據(jù)為中國(guó)人民銀行發(fā)行的

　　B.央行票據(jù)是吸收銀行部分流動(dòng)性、回籠基礎(chǔ)貨幣以調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的主要券種

　　C.央行票據(jù)發(fā)行時(shí)將向市場(chǎng)投放資金

　　D.央行票據(jù)到期時(shí)將放出基礎(chǔ)貨幣

　　【答案】C。解析：發(fā)行央行票據(jù)是在吸收市場(chǎng)資金。

　　7.(單選)下列關(guān)于我國(guó)金融債券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.金融債券是在銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行的

　　B.發(fā)行人是我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人

　　C.金融債券包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券和其他金融債券

　　D.商業(yè)銀行債券包括商業(yè)銀行普通債券和次級(jí)債券

　　【答案】D。解析：商業(yè)銀行債券包括商業(yè)銀行普通債券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券和混合資本債券等。

　　8.(單選)資產(chǎn)支持證券是資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的資產(chǎn)，我國(guó)的資產(chǎn)支持證券在(　　)上發(fā)行和交易。

　　A.交易所債券市場(chǎng)

　　B.債券回購(gòu)市場(chǎng)

　　C.銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　D.銀行間債券市場(chǎng)

　　【答案】D。解析：我國(guó)資產(chǎn)支持證券只在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。

　　9.(單選)在我國(guó)，企業(yè)債的監(jiān)督管理主體是(　　)。

　　A.中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)

　　B.國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)

　　C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　D.中國(guó)人民銀行

　　【答案】B。解析：我國(guó)企業(yè)債的監(jiān)督管理主體是國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)，公司債的監(jiān)管主體是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。

　　10.(單選)下列關(guān)于我國(guó)的公司債的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.公司債的風(fēng)險(xiǎn)與公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況直接相關(guān).風(fēng)險(xiǎn)比國(guó)債要高

　　B.我國(guó)的公司債范圍是廣義上的.包括了企業(yè)債與金融債

　　C.我國(guó)公司債的發(fā)行和交易依據(jù)《公司法》與《證券法》有關(guān)規(guī)定

　　D.我國(guó)公司債發(fā)行和交易的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　【答案】B。解析：目前，我國(guó)的公司債券的范圍是特定的，并非廣義上的公司債，即不包括企業(yè)債和金融債。

　　考點(diǎn) 5 債券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)

　　1.(單選)債券收益率是指在一定時(shí)期內(nèi)，一定數(shù)量的(　　)的比率。

　　A.債券投資收益與投資額

　　B.債券投資額與收益

　　C.利息收入與本金

　　D.利息支出與本金

　　【答案】A。解析：債券收益率是指在一定時(shí)期內(nèi)，一定數(shù)量的債券投資收益與投資額的比率。

　　2.(單選)某人投資債券，買(mǎi)入價(jià)格是 1000 元，賣(mài)出價(jià)格是 1200 元，持有期間獲得利息收入 100元，則該投資者投資該債券的持有期收益率是(　　)。

　　A.20%

　　B.30%

　　C.40%

　　D.50%

　　【答案】B。解析：該投資者投資該債券的持有期收益率如下：持有期收益率=(1200-1000+100)+1000×100%=30%。

　　3.(單選)下列關(guān)于債券收益率的表述不正確的是(　　)。

　　A.名義收益率也稱票面收益率.是票面利息與面值的比率

　　B.即期收益率沒(méi)有考慮買(mǎi)賣(mài)差價(jià)所帶來(lái)的資本利得收益

　　C.持有期收益率沒(méi)有考慮到債券的資本損益

　　D.到期收益率是使購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

　　【答案】C。解析：持有期收益率包含了出售價(jià)格減去購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，從而考慮到了債券的資本損益。

　　4.(多選)債券投資收益率包括(　　)。

　　A.票面收益率

　　B.即期收益率

　　C.持有期收益率

　　D.到期收益率

　　E.名義收益率

　　【答案】ABCDE。解析：債券投資收益率包括以上所有選項(xiàng)，其中，名義收益率和票面收益率是相同的。

　　5.(多選)債券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括(　　)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

　　E.政治風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】ABCDE。