第十四章　風(fēng)險(xiǎn)管理

　　銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊主體，風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理最為重要的內(nèi)容。本章占考試出題比例大約為3%，本章大部分為新增內(nèi)容，需要分重點(diǎn)把握。

　　本章結(jié)構(gòu)圖：

 

　　第一節(jié)　概述

　　一、風(fēng)險(xiǎn)的定義

　　風(fēng)險(xiǎn)定義為銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于一系列不確定因素的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)和收益損失的可能性。

　　對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的定義，可以從兩個(gè)角度理解：一是強(qiáng)調(diào)結(jié)果的不確定性。即在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生各種結(jié)果的變動(dòng)，結(jié)果的變動(dòng)程度越大則相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，反之則越小。不確定性帶來(lái)的后果可能是有利的，也可能是不利的。二是強(qiáng)調(diào)不確定性帶來(lái)的不利后果。即由于各種結(jié)果發(fā)生的不確定性，而導(dǎo)致行為主體遭受損失或損害的可能性�？梢钥闯�，風(fēng)險(xiǎn)不等同于損失本身， 風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事前概念，損失是一個(gè)事后概念，風(fēng)險(xiǎn)的概念既涵蓋了未來(lái)可能損失的大小，又涵蓋了損失發(fā)生概率的高低。

　　三種不同類(lèi)型的損失

　　實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失分為預(yù)期損失(Expected loss)、非預(yù)期損失(Unexpected loss)和極端損失(Stress loss)三種類(lèi)型(見(jiàn)圖14-1)

　　1.預(yù)期損失

　　預(yù)期損失是指銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能造成損失的均值。 以信用風(fēng)險(xiǎn)為例，預(yù)期損失等于借款人的違約概率、違約損失率與違約風(fēng)險(xiǎn)暴露三者的乘積。

　　假設(shè)銀行的一個(gè)客戶在未來(lái)一年的違約概率是1%，違約損失率是50%，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露100萬(wàn)元，則該筆信貸資產(chǎn)的預(yù)期損失是0.5萬(wàn)元，預(yù)期損失率是0.5%。

　　銀行可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)來(lái)覆蓋預(yù)期損失，如上例所示，銀行對(duì)該筆貸款利率定價(jià)時(shí)要包含0.5%的預(yù)期損失。此外，銀行要為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提損失準(zhǔn)備金，以便在實(shí)際遭受損失時(shí)利用損失準(zhǔn)備金來(lái)沖銷(xiāo)損失。

　　2.非預(yù)期損失

　　非預(yù)期損失是指在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，一定置信度(如99.9%)下，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可能超出預(yù)期損失的損失水平。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，銀行承擔(dān)的非預(yù)期損失要靠銀行持有的資本進(jìn)行覆蓋。銀行持有的資本要獲得相應(yīng)的回報(bào)，通常，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)要體現(xiàn)資本對(duì)回報(bào)的要求。

　　3.極端損失

　　極端損失是指戰(zhàn)爭(zhēng)、重大災(zāi)難或危機(jī)等異常情況導(dǎo)致的、銀行一般無(wú)法預(yù)見(jiàn)的損失。

　　對(duì)極端損失，銀行不能被動(dòng)地承受，無(wú)所作為，而是要以積極的態(tài)度來(lái)應(yīng)對(duì)，最大限度地減少損失。為此，銀行需要定期針對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試，評(píng)估極端損失的影響，建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制。此外，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，銀行也可以對(duì)極端事件可能造成的損失進(jìn)行分擔(dān)或轉(zhuǎn)移。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

　　為了有效識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行有必要對(duì)其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)。銀行風(fēng)險(xiǎn)可以從多個(gè)角度、多個(gè)層次予以分類(lèi)：按照遭受風(fēng)險(xiǎn)的范圍劃分，可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);按照銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)劃分，可以分為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);按照風(fēng)險(xiǎn)主體劃分，可以分為公司風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等。

　　結(jié)合銀行經(jīng)營(yíng)的特征及誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，巴塞爾委員會(huì)將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)八個(gè)主要類(lèi)型，這也是業(yè)界較為通用的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)方法。

　　(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

　　商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，即借款人或交易對(duì)手不能按照事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)的可能性。這些風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于銀行的貸款業(yè)務(wù)中，也存在于其他表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)中，如擔(dān)保、承兌和證券投資等�，F(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括違約風(fēng)險(xiǎn)，而且包括當(dāng)債務(wù)人或交易對(duì)手的信用狀況和履約能力不足即信用質(zhì)量下降時(shí)，市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格會(huì)隨之降低的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)表明，信用風(fēng)險(xiǎn)不僅集中于商業(yè)銀行的銀行賬戶，同時(shí)也可大量存在于交易賬戶中。場(chǎng)外衍生工具交易、證券融資交易、與中央交易對(duì)手交易都蘊(yùn)含著交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，成為信用風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。

　　交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手在一筆交易的現(xiàn)金流最后結(jié)算之前違約的風(fēng)險(xiǎn)，與違約交易對(duì)手的交易或組合具有正的經(jīng)濟(jì)價(jià)值時(shí)，經(jīng)濟(jì)損失將會(huì)發(fā)生。傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)屬于單向風(fēng)險(xiǎn)，只有發(fā)放貸款的銀行才面臨違約損失風(fēng)險(xiǎn);而交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)是雙向的，即交易對(duì)手的雙方面臨的交易市場(chǎng)價(jià)值都有可能是正值或負(fù)值，交易的市場(chǎng)價(jià)值是不確定的且隨時(shí)變化，更難以管理。

　　(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于目前我國(guó)商業(yè)銀行從事股票和商品交易業(yè)務(wù)有限，因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)利率、匯率市場(chǎng)化改革的逐步推進(jìn)，銀行業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呈增大趨勢(shì)。

　　(三)操作風(fēng)險(xiǎn)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，廣泛存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面。操作風(fēng)險(xiǎn)還具有非營(yíng)利性，它并不能為商業(yè)銀行帶來(lái)利潤(rùn)，商業(yè)銀行之所以承擔(dān)它是因?yàn)槠洳豢杀苊�，�?duì)它的管理策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法及時(shí)獲得或以合理成本獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)或滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展需要的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如不能有效控制，將有可能損害商業(yè)銀行的清償能力;如果大量債權(quán)人在某一時(shí)刻要求兌現(xiàn)債權(quán)(擠兌)，商業(yè)銀行可能會(huì)陷入流動(dòng)性危機(jī)的困境。

　　與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成原因更加復(fù)雜，涉及范圍更加廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生除了因?yàn)樯虡I(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃不完善外，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性不足，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，造成整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)流動(dòng)性困難。

　　(五)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

　　國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指在與非本國(guó)國(guó)民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于他國(guó)(或地區(qū))經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件而遭受損失的可能性。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)通常是由債務(wù)人所在國(guó)家(或地區(qū))的行為引起的，超出了債權(quán)人控制范圍。

　　國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)特點(diǎn)：一是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn);二是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，不論是政府、銀行、企業(yè)還是個(gè)人，都可能遭受?chē)?guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。

　　(六)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

　　聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)者對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(七)法律風(fēng)險(xiǎn)

　　法律風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在日常經(jīng)管活動(dòng)中，由于無(wú)法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議/訴訟或其他法律糾紛而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類(lèi)型的操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　從狹義上講，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注銀行所簽署的各類(lèi)合同、承諾等法律文件的有效性和可行執(zhí)行力。從廣義上講，與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的還有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　(八)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

　　戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過(guò)程中，不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于四個(gè)方面：一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性;二是為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷;三是為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏;四是整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中的質(zhì)量難以保證。

　　需要說(shuō)明的是，商業(yè)銀行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)并不是孤立存在的，往往是相互聯(lián)系、相互轉(zhuǎn)化的。因此，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中應(yīng)關(guān)注各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在聯(lián)系，全面管理各種風(fēng)險(xiǎn)。

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