第二節(jié)　貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)

　　二、資本市場(chǎng)

　　資本市場(chǎng)是指以長(zhǎng)期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以上的長(zhǎng)期資金融通市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。

　　資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高;期限長(zhǎng)、流動(dòng)性差。

　　(一)股票市場(chǎng)

　　股票市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)對(duì)股票進(jìn)行公開(kāi)交易的市場(chǎng)，包括股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓。

　　1.股票的本質(zhì)

　　股票是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

　　2.股票的分類(lèi)

標(biāo)準(zhǔn)	分類(lèi)	說(shuō)明
股票所代表的股權(quán)不同	普通股	能夠參與公司的決策；獲得公司盈余分配；擁有剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)；擁有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
	優(yōu)先股	優(yōu)先按約定方式領(lǐng)取股息；限制參與經(jīng)營(yíng)決策；公司解散時(shí)可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn) ；優(yōu)先股股息固定

標(biāo)準(zhǔn)	分類(lèi)	說(shuō)明
是否記載 股東姓名	記名股票	在股票和股東名冊(cè)上記載股東姓名
	無(wú)記名股票	不記名
按是否在票面上標(biāo)明金額	有面額股票	在股票票面上記載一定金額的股票。
	無(wú)面額股票	在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占有比例的股票。

標(biāo)準(zhǔn)	分類(lèi)	說(shuō)明
上市地點(diǎn)及股票投資者不同	A股	供國(guó)內(nèi)投資者買(mǎi)賣(mài)，以人民幣標(biāo)明面值、認(rèn)購(gòu)和交易
	B股	供國(guó)內(nèi)外投資者買(mǎi)賣(mài)，以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購(gòu)和交易
	H股	由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在中國(guó)香港上市的股票
	N股	中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在紐約上市的股票
標(biāo)準(zhǔn)	分類(lèi)	說(shuō)明
是否有實(shí)物載體	實(shí)體股票	在股票和股東名冊(cè)上記載股東姓名
	記賬股票	不記名
投資主體性質(zhì)不同	國(guó)家股	有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)，以國(guó)有資產(chǎn)資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。
	法人股	企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。
	社會(huì)公眾股	社會(huì)公眾（個(gè)人和機(jī)構(gòu)），依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)向可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份

　　考點(diǎn)練習(xí)題：

　　考點(diǎn) 5 資本市場(chǎng)

　　1.(單選)資本市場(chǎng)是指期限在(　　)的長(zhǎng)期資金融通市場(chǎng)。

　　A.一年以上

　　B.一年以?xún)?nèi)(含一年)

　　C.半年以上

　　D.半年以?xún)?nèi)(含半年)

　　【答案】A。解析：資本市場(chǎng)是指以長(zhǎng)期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以上的長(zhǎng)期資金融通市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。

　　2.(單選)按(　　)劃分，股票可分為普通股和優(yōu)先股。

　　A.是否記載股東姓名

　　B.是否有實(shí)物載體

　　C.股票所代表的股東權(quán)利

　　D.投資主體的性質(zhì)不同

　　【答案】C。解析：按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股和優(yōu)先股。

　　3.(單選)優(yōu)先股享有的權(quán)利不包括(　　)。

　　A.優(yōu)先按約定方式領(lǐng)取股息

　　B.優(yōu)先清償權(quán)

　　C.優(yōu)先股息固定

　　D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

　　【答案】D。解析：優(yōu)先認(rèn)股權(quán)屬于普通股股票享有的權(quán)利。

　　4.(單選)上海證券交易所成立時(shí)間是(　　)。

　　A.1990 年 10 月

　　B.1990 年 11 月

　　C.1990 年 12 月

　　D.1991 年 1 月

　　【答案】B。解析：1990 年 11 月上海證券交易所成立，1990 年 12 月深圳證券交易所成立。

　　5.(單選)按( )分類(lèi)，債券可以分為普通債券、附息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券。

　　A.發(fā)行主體

　　B.利率是否固定

　　C.利息支付方式

　　D.募集方式

　　【答案】C。解析：按發(fā)行主體不同，債券一般可分為國(guó)家債券、地方政府債券、公司債券和金融債券;按利率是否固定可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券：按利息的不同支付方式可分為普通債券、附息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券：按有無(wú)擔(dān)�？煞譃樾庞脗�券、擔(dān)保債券;按是否可轉(zhuǎn)換分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券：按募集方式可分為公募債券和私募債券。

　　6.(多選)資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)有(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)大

　　B.收益高

　　C.期限長(zhǎng)

　　D.流動(dòng)性差

　　E.交易頻繁

　　【答案】ABCD。解析：資本市場(chǎng)的特點(diǎn)主要有：風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高;期限長(zhǎng)、流動(dòng)性差。交易頻繁是貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。

　　7.(多選)我國(guó)股票場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)主要包括(　　)。

　　A.滬深主板市場(chǎng)

　　B.券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)

　　C.中小企業(yè)板市場(chǎng)

　　D.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

　　E.區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)

　　【答案】ACD。解析：我國(guó)多層次股票市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)主要包括滬深主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。場(chǎng)外市場(chǎng)包括全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)以及已試點(diǎn)的券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)。

　　8.(多選)債券市場(chǎng)具有的功能有(　　)。

　　A.融資功能

　　B.資源優(yōu)化配置功能

　　C.投資功能

　　D.宏觀(guān)調(diào)控功能

　　E.防范金融風(fēng)險(xiǎn)功能

　　【答案】ABCDE。解析：債券市場(chǎng)是指?jìng)�券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，具有融資功能、資源優(yōu)化配置功能、投資功能、宏觀(guān)調(diào)控功能及防范金融風(fēng)險(xiǎn)功能。

　　9.(判斷)無(wú)面額股票在股票票面上不記載股票面額.也不用注明它在公司總股本中所占有的比例。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：無(wú)面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占有比例的股票。

　　10.(判斷)H 股是指由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在美國(guó)紐約上市的股票。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：H 股是指由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在中國(guó)香港上市的股票。N 股是指由中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司發(fā)行、直接在美國(guó)紐約上市的股票。

　　11.(判斷)債券的發(fā)行價(jià)格與債券的面值必然一致。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：債券的發(fā)行價(jià)格是指?jìng)�券原始投資者購(gòu)入債券時(shí)應(yīng)支付的市場(chǎng)價(jià)格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。