三、金融工具

　　金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，是金融交易載體。

　　(一)金融工具特點(diǎn)

　　1.流動(dòng)性

　　2.收益性

　　3.風(fēng)險(xiǎn)性

　　(二)金融工具的種類

　　1 . 按期限的長(zhǎng)短分類

　　(1)短期金融工具：期限一般在一年以下(含一年)，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等。

　　(2)長(zhǎng)期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企業(yè)債券、長(zhǎng)期國(guó)債等。

　　2 . 按融資方式分類

　　可分為直接融資工具和間接融資工具。

　　直接融資工具主要包括政府、企業(yè)發(fā)行的國(guó)庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等。

　　間接融資工具主要包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保險(xiǎn)單等。

　　3. 按投資者所擁有的權(quán)利分類

　　(1)債權(quán)工具

　　代表是債券，是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。分為企業(yè)債(即公司債)、國(guó)債(按償還期不同分為短、中、長(zhǎng)期債券)和金融債(是籌措中長(zhǎng)期貸款的資金來源)三大類。

　　(2)股權(quán)工具

　　代表是股票，它是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。一經(jīng)認(rèn)購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場(chǎng)將股票轉(zhuǎn)讓和出售。

　　(3)混合工具

　　可轉(zhuǎn)換公司債券：可在特定時(shí)間按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。兼具債券和股票的特性。

　　證券投資基金：通過發(fā)行基金憑證將眾多投資者分散的資金集中趕來，由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。

　　考點(diǎn)練習(xí)題：

　　考點(diǎn) 3 金融工具

　　1.(單選)金融工具的特點(diǎn)不包括(　　)。

　　A.流動(dòng)性

　　B.收益性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)性

　　D.返還性

　　【答案】D。解析：金融工具具有流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。

　　2.(單選)按(　　)劃分，金融工具可分為債權(quán)工具、股權(quán)工具和混合工具。

　　A.期限長(zhǎng)短

　　B.融資方式

　　C.投資者所擁有的權(quán)利

　　D.交割時(shí)間

　　【答案】C。解析：按投資者所擁有的權(quán)利劃分，金融工具可分為債權(quán)工具、股權(quán)工具和混

　　合工具。

　　3.(單選)下列金融工具不屬于間接融資工具的是(　　)。

　　A.銀行債券

　　B.銀行承兌匯票

　　C.人壽保險(xiǎn)單

　　D.企業(yè)債券

　　【答案】D。解析：間接融資工具包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保

　　險(xiǎn)單等。直接融資工具包括政府企業(yè)發(fā)行的 1Zt 庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等。

　　4.(多選)下列金融工具中，屬于短期金融工具的有(　　)。

　　A.商業(yè)票據(jù)

　　B.股票

　　C.企業(yè)債券

　　D.長(zhǎng)期國(guó)債

　　E.銀行承兌匯票

　　【答案】AE。解析：短期金融工具的期限一般在一年以下(合一年)，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫

　　券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等。長(zhǎng)期金融工具的期限一般在一年以上.如

　　股票、企業(yè)債券、長(zhǎng)期國(guó)債等。

　　5.(多選)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)主要有(　　)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.違約風(fēng)險(xiǎn)

　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　E.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】ACD。解析：金融工具的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩類：一類是信用風(fēng)險(xiǎn)，或稱違約風(fēng)險(xiǎn);另一

　　類是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。