三、我國(guó)利率市場(chǎng)化(新增)

　　利率市場(chǎng)化是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟(jì)主體自主決定的過(guò)程。

　　利率市場(chǎng)化形成機(jī)制至少應(yīng)包括以下相互聯(lián)系的組成部分：

　　一是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系

　　二是以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制

　　三是金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場(chǎng)定價(jià)能力和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

　　(一)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程(了解)

　　1993年黨的十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出了利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想

　　1996年，中國(guó)人民銀行取消了拆借利率管制。

　　1996年和1998年，國(guó)債和政策性銀行金融債券相繼實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化發(fā)行。

　　1997年，債券回購(gòu)利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。

　　2000年9月，外幣貸款利率和300萬(wàn)美元以上大額外幣存款利率放開(kāi)。

　　第三節(jié)　利息與利率

　　2003年1 1月，小額外幣存款利率下限放開(kāi)。

　　2004年11月，1年期以上小額外幣存款利率全部放開(kāi)。

　　2004年10月，放開(kāi)了人民幣存款利率下限，允許金融機(jī)構(gòu)下浮存款利率。

　　2008年4月，銀行間市場(chǎng)利率市場(chǎng)化。

　　2013年7月，全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

　　2014年3月1日，在上海自貿(mào)區(qū)已先行取消小額外幣存款利率上限。

　　2015年5月11日，中國(guó)人民銀行在調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間也進(jìn)行了調(diào)整，其中存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.5倍。

　　截至目前，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，金融部門(mén)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的融資中，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信托及租賃融資等非貸款類(lèi)融資業(yè)務(wù)，以及銀行體系貸款都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了由市場(chǎng)主體自主定價(jià)。

　　l (二)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策

　　l 1.影響

　　l 利率波動(dòng)的不確定性影響銀行存貸差的利潤(rùn)空間，尤其對(duì)國(guó)內(nèi)銀行高度依賴?yán)�息收入的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式造成沖擊;

　　把定價(jià)權(quán)交給了市場(chǎng)，對(duì)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高的要求;

　　l 加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn);

　　l 改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，影響銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，使競(jìng)爭(zhēng)日益激烈;

　　l 影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度。

　　2.機(jī)遇

　　利率市場(chǎng)化有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，有利于商業(yè)銀行開(kāi)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新;

　　利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行創(chuàng)造更加自由的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，有利于促進(jìn)資源的優(yōu)化配置;

　　利率市場(chǎng)化增加了商業(yè)銀行主動(dòng)匹配資產(chǎn)與負(fù)債的手段。

　　3.對(duì)策

　　向綜合化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變，調(diào)整盈利模式及收入結(jié)構(gòu)，積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，擺脫利差利潤(rùn)的限制;

　　建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系，提升自身的定價(jià)能力;

　　調(diào)整存貸款的客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本;

　　第三節(jié)　利息與利率

　　完善信用評(píng)估體系，建立健全信用評(píng)估方法和相關(guān)制度，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，避免信用風(fēng)險(xiǎn)增加帶來(lái)的潛在危機(jī);

　　豐富和提高商業(yè)銀行的管理方法和水平，完善管理體制，為銀行取得收益提供保障。

　　考點(diǎn)練習(xí)題

　　考點(diǎn) 9 我國(guó)利率市場(chǎng)化

　　1.(單選)利率市場(chǎng)化形成機(jī)制至少應(yīng)包括的部分不包括(　　)。

　　A.市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系

　　B.以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機(jī)制

　　C.金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的市場(chǎng)定價(jià)能力和利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力

　　D.信用評(píng)估方法和相關(guān)制度

　　【答案】D。解析：利率市場(chǎng)化形成機(jī)制至少應(yīng)包括的內(nèi)容即選項(xiàng) ABC 所述內(nèi)容。

　　2.(單選)2015 年 5 月 11 日，中國(guó)人民銀行調(diào)整存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限為基準(zhǔn)利率的(　　)倍。

　　A.1

　　B.1.5

　　C.2

　　D.2.5

　　【答案】B。解析：2015 年 5 月 11 日，中國(guó)人民銀行在調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸基準(zhǔn)利率的同時(shí).對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間也進(jìn)行了調(diào)整.其中存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.5 倍。

　　3.(單選)中國(guó)人民銀行取消拆借利率管制是在(　　)年。

　　A.1993

　　B.1996

　　C.1998

　　D.2000

　　【答案】B。

　　4.(多選)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的優(yōu)勢(shì)包括(　　)。

　　A.有利于優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)

　　B.有利于提升金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展能力

　　C.有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)深化發(fā)展

　　D.有利于完善金融調(diào)控體系

　　E.有利于促進(jìn)相關(guān)改革協(xié)調(diào)推進(jìn)

　　【答案】ABCDE。

　　5.(多選)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)的表現(xiàn)主要有(　　)。

　　A.貨幣市場(chǎng)全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化

　　B.貸款利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)

　　C.債券市場(chǎng)全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化

　　D.外幣存貸款利率基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化

　　E.存款利率浮動(dòng)區(qū)間不斷擴(kuò)大

　　【答案】ABCDE。解析：截至目前，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，主要表現(xiàn)在：一是貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)全面實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，主要包括拆借利率、債券回購(gòu)利率、國(guó)債和政策性銀行金融債券利率的市場(chǎng)化。二是貸款利率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化定價(jià)，存款利率浮動(dòng)區(qū)間不斷擴(kuò)大.外幣存貸款利率基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。

　　6.(多選)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響包括(　　)。

　　A.利率波動(dòng)的不確定性影響銀行存貸差的利潤(rùn)空間

　　B.把定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng).對(duì)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高要求

　　C.加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)

　　D.改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境.影響銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。使競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

　　E.影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu).降低了資本管理難度

　　【答案】ABCD。解析：利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響主要有：(1)利率波動(dòng)的不確定性影響銀行存貸差的利潤(rùn)空間.尤其對(duì)國(guó)內(nèi)銀行高度依賴?yán)�息收入的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式造成沖擊;(2)把定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)，對(duì)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)能力和技術(shù)水平提出了更高要求;(3)加大商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn);(4)改變商業(yè)銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，影響銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，使競(jìng)爭(zhēng)日益激烈;(5)影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加了資本管理難度。選項(xiàng) E錯(cuò)誤。故本題答案選 ABCD。

　　7.(多選)在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，商業(yè)銀行可以采取的對(duì)策包括(　　)。

　　A.向單一化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變，調(diào)整盈利模式及收入結(jié)構(gòu)，積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展.擺脫利差利潤(rùn)的限制

　　B.調(diào)整存貸款的客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本

　　C.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系.提升自身的定價(jià)能力

　　D.完善信用評(píng)估體系。建立健全信用評(píng)估方法和相關(guān)制度，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，避免信用風(fēng)險(xiǎn)增加帶來(lái)的潛在危機(jī)

　　E.豐富和提高商業(yè)銀行的管理方法和水平.完善管理體制。為銀行取得收益提供保障

　　【答案】BCDE。解析：面對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行可采取的對(duì)策有：(1)向綜合化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變，調(diào)整盈利模式及收入結(jié)構(gòu)，積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展，擺脫利差利潤(rùn)的限制;(2)建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系，提升自身的定價(jià)能力;(3)調(diào)整存貸款的客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本;(4)完善信用評(píng)估體系，建立健全信用評(píng)估方法和相關(guān)制度，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，避免信用風(fēng)險(xiǎn)增加帶來(lái)的潛在危機(jī);(5)豐富和提高商業(yè)銀行的管理方法和水平.完善管理體制.為銀行取得收益提供保障。

　　8.(判斷)利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行匹配資產(chǎn)和負(fù)債的手段變得單一。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：利率市場(chǎng)化增加了商業(yè)銀行主動(dòng)匹配資產(chǎn)和負(fù)債的手段。