第二章　金融基礎(chǔ)知識(shí)

　　第一節(jié)　貨幣基礎(chǔ)知識(shí)

　　三、通過(guò)膨脹與通貨緊縮

　　(一)通貨膨脹

　　通貨膨脹是在紙幣流通的情況下，貨幣供應(yīng)量超過(guò)需要量，引起紙幣貶值、物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

　　1.通貨膨脹的原因

　　(1)需求拉上型通貨膨脹：當(dāng)總需求與總供給的對(duì)比處于供不應(yīng)求狀態(tài)，總需求大于總供給時(shí)，過(guò)多的需求拉動(dòng)價(jià)格水平上漲。即“過(guò)多的貨幣追求過(guò)少的商品”引起了物價(jià)上漲。

　　(2)成本推動(dòng)型通貨膨脹：這種類型的通貨膨脹，其根源在于社會(huì)總供給的變化，在商品和勞務(wù)的需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的提高而推動(dòng)物價(jià)上漲。生產(chǎn)成本的提高主要來(lái)自兩個(gè)方面的原因：

　　一是工資推進(jìn)的通貨膨脹。

　　二是利潤(rùn)推進(jìn)的通貨膨脹。

　　(3)供求混合推動(dòng)型的通貨膨脹：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，通貨膨脹的原因往往既有來(lái)自需求方面的因素，又有來(lái)自供給方面的因素。

　　(4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在整個(gè)經(jīng)濟(jì)總供給與總需求大體均衡的情況下，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素的變化而引起。

　　2.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響

　　(1)對(duì)生產(chǎn)和流通的影響

　　第一，通貨膨脹不利于生產(chǎn)正常發(fā)展。

　　第二，通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序。

　　(2)對(duì)分配和消費(fèi)的影響

　　第一，通貨膨脹會(huì)引起不利于固定薪金收入階層的國(guó)民收入的再分配。

　　第二，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。

　　第三，通貨膨脹降低消費(fèi)規(guī)模

　　(3)對(duì)金融秩序和經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定的影響

　　第一，通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)值時(shí)，常常會(huì)引起居民擠提存款，用于搶購(gòu)商品。而企業(yè)爭(zhēng)相貸款，將貸款的資金用于囤積商品，賺取暴利。導(dǎo)致銀行資金緊張，擾亂了金融領(lǐng)域的正常秩序。

　　第二，嚴(yán)重的通貨膨脹，會(huì)使社會(huì)公眾失去對(duì)本國(guó)紙幣的信心，不愿意接受和使用紙幣，甚至?xí)�出現(xiàn)排斥貨幣的現(xiàn)象，導(dǎo)致一國(guó)的貨幣制度走向崩潰。

　　第三，由于通貨膨脹使生產(chǎn)領(lǐng)域受到打擊，生產(chǎn)性投資的預(yù)期收益普遍低落，而流通領(lǐng)域則存在過(guò)度的投機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)紊亂。

　　第四，通貨膨脹引起的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的混亂，會(huì)直接波及整個(gè)社會(huì)，社會(huì)各階層的利益分配不公會(huì)激化社會(huì)矛盾，導(dǎo)致政府威信下降，政局不穩(wěn)定。

　　3.通貨膨脹的治理對(duì)策

　　(1)緊縮的貨幣政策

　　第一，減少貨幣供應(yīng)量(減少基礎(chǔ)貨幣投放或者提高法定存款準(zhǔn)備金率)

　　第二，提高利率(如再貼現(xiàn)率)。

　　(2)緊縮的財(cái)政政策

　　主要是增收節(jié)支、減少赤字。增收的措施主要是增加稅賦。節(jié)支的措施主要是壓縮政府機(jī)構(gòu)費(fèi)用開(kāi)支，抑制公共事業(yè)投資，減少各種補(bǔ)貼和救濟(jì)等福利性支出。

　　此外，還可以通過(guò)緊縮的收入政策、積極的供給政策以及貨幣改革等措施對(duì)通貨膨脹進(jìn)行治理。

　　(二)通貨緊縮

　　通貨緊縮是指經(jīng)濟(jì)中貨幣供應(yīng)量少于客觀需要量，社會(huì)總需求小于總供給，導(dǎo)致單位貨幣升值、價(jià)格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

　　1.通貨緊縮的原因

　　(1)貨幣供給減少

　　主要是由于政策時(shí)滯的原因，在通貨膨脹時(shí)期的緊縮的貨幣政策和財(cái)政政策沒(méi)有及時(shí)調(diào)整，導(dǎo)致投資和需求的下降，進(jìn)而影響社會(huì)有效供給。

　　(2)有效需求不足

　　當(dāng)實(shí)際利率較高時(shí)，消費(fèi)和投資就會(huì)出現(xiàn)大幅下降而導(dǎo)致有效需求不足，進(jìn)而物價(jià)持續(xù)下跌;

　　金融機(jī)構(gòu)貸款意愿下降和提高利率時(shí)，會(huì)減少社會(huì)總需求，導(dǎo)致物價(jià)下跌;

　　制度變遷和轉(zhuǎn)型等體制因素，導(dǎo)致居民消費(fèi)行為發(fā)生變化，儲(chǔ)蓄傾向上升，消費(fèi)傾向下降，即期支出大量地轉(zhuǎn)化為遠(yuǎn)期支出，也會(huì)引起有效需求不足，導(dǎo)致物價(jià)下降。

　　(3)供需結(jié)構(gòu)不合理

　　由于經(jīng)濟(jì)中存在不合理的擴(kuò)張和投資，造成了不合理的供給結(jié)構(gòu)和過(guò)多的無(wú)效供給，當(dāng)積累到一定程度時(shí)必然加劇供給之間的矛盾，導(dǎo)致供過(guò)于求，產(chǎn)品價(jià)格下跌。

　　(4)國(guó)際市場(chǎng)的沖擊

　　對(duì)于開(kāi)放度較高的國(guó)家，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也會(huì)受到很大的影響。主要表現(xiàn)在出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)品價(jià)格下降。

　　2.通貨緊縮的影響

　　(1)導(dǎo)致社會(huì)總投資減少

　　(2)減少消費(fèi)需求

　　在通貨緊縮過(guò)程中，物價(jià)下跌使貨幣實(shí)際購(gòu)買力不斷提高，人們會(huì)盡可能地推遲支付，導(dǎo)致消費(fèi)支出的延遲和消費(fèi)規(guī)模的減小。

　　(3)影響社會(huì)收入再分配

　　通貨緊縮會(huì)使政府的收入向企業(yè)和個(gè)人轉(zhuǎn)移，主要是通過(guò)降低所得稅實(shí)現(xiàn)的;會(huì)使企業(yè)在價(jià)格下降中受到損失;會(huì)使工人的實(shí)際工資增加;會(huì)形成有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人的資金再分配。

　　3.通貨緊縮的治理對(duì)策

　　(1)擴(kuò)大有效需求

　　擴(kuò)大投資需求的對(duì)策：擴(kuò)大政府公共支出，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);刺激企業(yè)及民間投資;合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

　　增加消費(fèi)需求的對(duì)策：消除各種不利于增加消費(fèi)的政策措施和制度約束，充分利用各種政策組合，引導(dǎo)社會(huì)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng);提高公眾收入水平，增加其購(gòu)買能力以提高消費(fèi)需求;通過(guò)提高就業(yè)水平和增加失業(yè)補(bǔ)助刺激低收入階層的消費(fèi)需求;擴(kuò)大消費(fèi)信貸的規(guī)模和品種;加快社會(huì)保障制度建設(shè)。

　　(2)實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策和貨幣政策

　　擴(kuò)張的財(cái)政政策主要是擴(kuò)大財(cái)政開(kāi)支，興建公共工程，增加財(cái)政赤字，減免稅收。

　　擴(kuò)張的貨幣政策主要是通過(guò)降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)買人有價(jià)證券等手段，以增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、增加基礎(chǔ)貨幣，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，增加社會(huì)貨幣供給總量;降低基準(zhǔn)利率，以減少商業(yè)銀行借款成本，降低市場(chǎng)利率，刺激總需求。

　　(3)引導(dǎo)公眾預(yù)期

　　通過(guò)公開(kāi)宣傳等措施對(duì)公眾進(jìn)行政策性引導(dǎo)，調(diào)整企業(yè)和個(gè)人對(duì)未來(lái)的預(yù)期，可以對(duì)擴(kuò)大投資需求和增加消費(fèi)需求起到一定的引導(dǎo)作用。

　　貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱，是國(guó)家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的主要手段之一。

　　考點(diǎn)模擬試題

　　考點(diǎn) 3 通貨膨脹與通貨緊縮

　　1.(單選)下列導(dǎo)致需求拉上型通貨膨脹的是(　　)。

　　A.某地區(qū)發(fā)生特大干旱.導(dǎo)致農(nóng)作物歉收

　　B.壟斷廠商利用市場(chǎng)勢(shì)力制定高價(jià)

　　C.政府在不改變稅收的情況下.增加購(gòu)買支出

　　D.進(jìn)口物品價(jià)格上升導(dǎo)致國(guó)內(nèi)物價(jià)上升

　　【答案】C。解析：需求拉上型通貨膨脹是指當(dāng)經(jīng)濟(jì)中總需求擴(kuò)張超出總供給增長(zhǎng)時(shí)出現(xiàn)過(guò)度需求，拉動(dòng)價(jià)格總水平上升、產(chǎn)生的通貨膨脹。也就是“過(guò)多的貨幣追求過(guò)少的商品”。

　　2.(單選)下列情形中，最后可能導(dǎo)致成本推動(dòng)的通貨膨脹的是(　　)。

　　A.政府增加購(gòu)買支出

　　B.投資增加

　　C.稅率降低

　　D.進(jìn)口商品價(jià)格大幅上漲

　　【答案】D。解析：在通常情況下，商品的價(jià)格是以生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)，加上一定的利潤(rùn)構(gòu)成，因此生產(chǎn)成本的上升必然導(dǎo)致物價(jià)上升。這種成本推動(dòng)的通貨膨脹按照生產(chǎn)成本提高的原因不同分為工資推進(jìn)的通貨膨脹和利潤(rùn)推進(jìn)的通貨膨脹。

　　3.(單選)通貨膨脹是指(　　)。

　　A.貨幣發(fā)行量過(guò)多引起價(jià)格水平的普遍的持續(xù)上漲

　　B.貨幣發(fā)行量超過(guò)了流通中的貨幣量

　　C.貨幣發(fā)行量超過(guò)了流通中商品的價(jià)值量

　　D.以上均不正確

　　【答案】A。解析：通貨膨脹是指在紙幣條件下，因紙幣發(fā)行過(guò)多，超過(guò)了流通中所需要的

　　貨幣量，從而引起紙幣貶值、物價(jià)總體水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。

　　4.(單選)下列各項(xiàng)中，屬于通貨膨脹的受益者的是(

　　A.薪金固定的職員

　　B.債權(quán)人

　　C.工人

　　D.囤積居奇的投機(jī)商

　　【答案】D。解析：通貨膨脹會(huì)引起不利于固定薪金收入階層的國(guó)民收入的再分配。選項(xiàng) A和 C 都屬于固定薪金收入階層，故不選。通貨膨脹有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人.故選項(xiàng) B 不選。故本題答案選 D。

　　5.(單選)抑制需求拉動(dòng)通貨膨脹，應(yīng)該采取的措施是(　　)。

　　A.控制貨幣供應(yīng)量

　　B.降低工資

　　C.解除托拉斯組織

　　D.減稅

　　【答案】A。解析：由于需求拉動(dòng)通貨膨脹的起因是過(guò)度需求，因此，只要抑制總需求，就可以達(dá)到抑制通貨膨脹的目的。在政策上，政府可以通過(guò)實(shí)行緊縮性的財(cái)政政策和緊縮性的貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　6.(單選)由于工資提高而引起的通貨膨脹屬于(　　)。

　　A.需求拉動(dòng)的通貨膨脹

　　B.成本推動(dòng)的通貨膨脹

　　C.供求混合推動(dòng)型通貨膨脹

　　D.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

　　【答案】B。解析：成本推動(dòng)的通貨膨脹理論可分為工資推動(dòng)的通貨膨脹理論和利潤(rùn)推動(dòng)的通貨膨脹理論。

　　7.(單選)通貨膨脹對(duì)策中，壓縮財(cái)政支出屬于(　　)。

　　A.改善供給

　　B.緊縮性收入政策

　　C.收入指數(shù)化政策

　　D.緊縮性財(cái)政政策

　　【答案】D。解析：通貨膨脹的治理對(duì)策中，緊縮的貨幣政策包括減少貨幣供應(yīng)量、提高利率等;緊縮的財(cái)政政策包括增收、節(jié)支、減少赤字。

　　8.(單選)下列(　　)不屬于通貨緊縮的危害。

　　A.儲(chǔ)蓄增加的同時(shí)個(gè)人消費(fèi)相應(yīng)減少

　　B.實(shí)際利率上升.債務(wù)人負(fù)擔(dān)加重

　　C.實(shí)際利率上升.投資吸引力下降

　　D.促進(jìn)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中為占領(lǐng)市場(chǎng)分額而運(yùn)用降價(jià)促銷戰(zhàn)略

　　【答案】D。解析：通貨緊縮的影響主要有：導(dǎo)致社會(huì)總投資減少;減少消費(fèi)需求;影響社會(huì)收入再分配。選項(xiàng) A 屬于減少消費(fèi)需求;選項(xiàng) B 屬于影響社會(huì)再分配：選項(xiàng) C 屬于社會(huì)總投資減少。故本題答案選 D。

　　9.(單選)擴(kuò)張性財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是(　　)。

　　A.緩和了經(jīng)濟(jì)蕭條但增加了政府的債務(wù)

　　B.緩和了蕭條也減輕了政府債務(wù)

　　c.加劇了通貨膨脹但減輕了政府債務(wù)

　　D.緩和了通貨膨脹但增加了政府債務(wù)

　　【答案】A。解析：擴(kuò)張性財(cái)政政策可以增加政府支出和減少稅收，增加總需求，提高國(guó)民收入，緩和蕭條。同時(shí)，政府支出增加、稅收減少會(huì)導(dǎo)致政府收入不足.因此也會(huì)增加政府債務(wù)。

　　10.(單選)下列(　　)說(shuō)法明顯是錯(cuò)誤的。

　　A.物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著實(shí)際利率的上升.投資項(xiàng)目的吸引力下降

　　B.物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著貨幣購(gòu)買力不斷提高，從而消費(fèi)者會(huì)增加消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄

　　C.通貨緊縮可能引發(fā)銀行業(yè)危機(jī)

　　D.通貨緊縮制約了貨幣政策的實(shí)施

　　【答案】B。解析：物價(jià)下跌使貨幣實(shí)際購(gòu)買力不斷提高，人們會(huì)盡可能推遲支付，導(dǎo)致消費(fèi)支出的延遲和消費(fèi)規(guī)模的減小。

　　11.(單選)下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.當(dāng)實(shí)際利率較高時(shí).消費(fèi)和投資會(huì)大幅下降導(dǎo)致有效需求不足，進(jìn)而物價(jià)持續(xù)下跌引起通貨緊縮

　　B.國(guó)際經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受影響出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供給減少、需求增加，產(chǎn)品價(jià)格增加，引起通貨膨脹

　　C.由于政策時(shí)滯的原因，通貨膨脹時(shí)期的緊縮貨幣政策和財(cái)政政策沒(méi)有及時(shí)調(diào)整，導(dǎo)致投資和需求下降.進(jìn)而影響社會(huì)的有效供給.引發(fā)通貨緊縮

　　D.壟斷企業(yè)為了追求超額利潤(rùn)而提高壟斷產(chǎn)品價(jià)格.以壟斷企業(yè)的產(chǎn)品為原材料的其他產(chǎn)品的成本相應(yīng)提高。又帶動(dòng)其他產(chǎn)品的價(jià)格上漲，引起物價(jià)水平上漲，形成通貨膨脹

　　【答案】B。解析：在國(guó)際經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受影響出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供給增加、需求減少，產(chǎn)品價(jià)格下降，引起通貨緊縮。

　　12.(單選)治理通貨緊縮的對(duì)策不包括(　　)。

　　A.擴(kuò)大有效需求

　　B.增加財(cái)政赤字

　　C.增加稅收

　　D.引導(dǎo)公眾預(yù)期

　　【答案】C。解析：增加稅收屬于緊縮的財(cái)政政策，是治理通貨膨脹的對(duì)策。

　　13.(多選)成本推動(dòng)型通貨膨脹可以進(jìn)一步分為(　　)。

　　A.溫和型通貨膨脹

　　B.工資推進(jìn)的通貨膨脹

　　C.隱蔽型通貨膨脹

　　D.利潤(rùn)推進(jìn)的通貨膨脹

　　E.公開(kāi)型通貨膨脹

　　【答案】BD。解析：生產(chǎn)成本的提高主要來(lái)自兩方面的原因：工資推進(jìn)和利潤(rùn)推進(jìn)。故成本推動(dòng)型通貨膨脹可以進(jìn)一步分為工資推進(jìn)的通貨膨脹和利潤(rùn)推進(jìn)的通貨膨脹。

　　14.(多選)根據(jù)通貨膨脹的成因可將其劃分為(　　)。

　　A.需求拉上型通貨膨脹

　　B.成本推進(jìn)型通貨膨脹

　　C.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

　　D.供求混合推動(dòng)型通貨膨脹

　　E.以上都不正確

　　【答案】ABCD。

　　15.(多選)治理通貨膨脹的對(duì)策包括(　　)。

　　A.宏觀擴(kuò)張政策

　　B.宏觀緊縮政策

　　C.增加有效供給

　　D.指數(shù)化方案

　　E.放松物價(jià)管制

　　【答案】BCD。解析：常見(jiàn)的治理通貨膨脹的措施主要有以下幾種：(1)緊縮的需求政策;(2)積極的供給政策;(3)從嚴(yán)的收入政策;(4)其他治理措施，如收入指數(shù)化、幣制改革等。

　　16.(多選)治理通貨膨脹可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括(　　)。

　　A.通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買政府債券

　　B.提高再貼現(xiàn)率

　　C.通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)出售政府債券

　　D.提高法定準(zhǔn)備金率

　　E.降低再貼現(xiàn)率

　　【答案】BCD。解析：緊縮的貨幣政策主要是減少貨幣供應(yīng)量和提高利率。選項(xiàng) A、E 屬于擴(kuò)張的貨幣政策。

　　17.(判斷)物價(jià)上漲就是通貨膨脹。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：物價(jià)總體水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象被稱為通貨膨脹。

　　18.(判斷)一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹是有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配。通貨膨脹使債務(wù)人的實(shí)際債務(wù)減輕.而債權(quán)人會(huì)由于實(shí)際利率下降而受到損失。

　　19.(判斷)通貨膨脹會(huì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利的影響，而通貨緊縮則不會(huì)。(　　)

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　【答案】B。解析：通貨緊縮與通貨膨脹一樣，都是貨幣供求失衡、物價(jià)不穩(wěn)定的一種表現(xiàn).對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有著不利影響。

　　20.(多選)通貨緊縮的標(biāo)志是(　　)持續(xù)下降。

　　A.價(jià)格總水平

　　B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

　　C.銀行存款

　　D.外匯儲(chǔ)備

　　E.貨幣供應(yīng)量

　　【答案】ABE。解析：通貨緊縮的標(biāo)志可從三個(gè)方面把握：第一，價(jià)格總水平持續(xù)下降;第二，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降;第三，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)下降。