第一節(jié) 金融市場概述

　　一、金融市場的概念

　　金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

　　1.它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”;

　　2.它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系;

　　3.它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最重要的是價(jià)格(包括利率、匯率及各種證券的價(jià)格)機(jī)制，以及交易后的清算和結(jié)算機(jī)制。

　　二、金融市場特點(diǎn)

　　(1)市場商品的特殊性。

　　(2)市場交易價(jià)格的一致性。

　　(3)市場交易活動的集中性。

　　(4)交易主體角色的可變性。

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　　三、金融市場構(gòu)成要素----主體、客體、中介和監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　1.金融市場的主體。包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、居民個人。

　�、倨髽I(yè)。資金需求者，通過商業(yè)票據(jù)，企業(yè)債券，資產(chǎn)證券化，融資。資金供給者，存款，回購，基金將資金注入。

　�、谡�府及政府機(jī)構(gòu)。發(fā)行各種債券籌集資金。

　�、壑醒脬y行。不為盈利，主要為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。手段，公開市場操作和調(diào)節(jié)利率。

　　④金融機(jī)構(gòu)。紐帶。

　　⑤居民個人。最大的資金供給者，直接方式有基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、養(yǎng)老金形式注入市場;間接方式，存款方式將資金注入市場。

　　居民有時也是資金需求者。

　　2.金融市場的客體。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。(2017年考點(diǎn))

　　3.金融市場的中介

　�、� 交易中介。銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司

　�、� 服務(wù)中介。會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問咨詢公司和證券評級機(jī)構(gòu)

　　4.監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

　　我國金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要包括：

　　中國人民銀行、

　　中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會、

　　中國證券監(jiān)督管理委員會。

　　注意區(qū)分3家職責(zé)，尤其是人民銀行與銀保監(jiān)會的區(qū)別

　　(2016考點(diǎn)，易出多選)

　　四、金融市場功能 (2016考點(diǎn)、2017考點(diǎn))

　　1.資金融通集聚功能。

　　2.財(cái)富投資和避險(xiǎn)功能。

　　3.交易功能。

　　4.優(yōu)化資源配置功能。

　　5.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。

　　6.反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能。

　　2016、2017真題： 金融市場常被稱為“資金的蓄水池”和“國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，分別指的是金融市場的(　)。

　　A.集聚功能，資源配置功能

　　B.財(cái)富功能，資源配置功能

　　C.集聚功能，反映功能

　　D.財(cái)富功能，反映功能

　　答案：C

　　解析：本題考核金融市場的功能知識點(diǎn)， 1.資金融通集聚功能。 2.財(cái)富投資和避險(xiǎn)功能。 3.交易功能。 4.優(yōu)化資源配置功能。5.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能。 6.反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的功能。

　　例題：下列屬于金融市場客體的是(　)。

　　A.居民個人

　　B.金融機(jī)構(gòu)

　　C.貨幣頭寸

　　D.會計(jì)師事務(wù)所

　　答案：C

　　解析：金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具

　　例題： 在金融市場上，商業(yè)銀行是最大的資金供給者。(　)

　　答案：F

　　解析：在各國的金融市場上，居民往往是最大的資金供給者，居民將于中的閑置資金投入金融市場，實(shí)現(xiàn)資金的保值和增值，形成金融市場上重要的資金來源。