銀行從業(yè)資格考試初級個(gè)人理財(cái)考點(diǎn)：貨幣時(shí)間價(jià)值

　　(一)貨幣時(shí)間價(jià)值

　　1.概念

　　貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣資金經(jīng)過一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值。

　　2.貨幣時(shí)間價(jià)值的原因

　　(1)貨幣占用具有機(jī)會成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào);

　　(2)通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償;

　　(3)投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;

　　3.影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素

　　(1)時(shí)間。

　　(2)收益率或通貨膨脹率。

　　(3)單利和復(fù)利(復(fù)利具有收益倍加效應(yīng))。

　　(二)貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算

　　1.基本參數(shù)

　　(1)現(xiàn)值，貨幣當(dāng)前的價(jià)值(PV);

　　(2)終值，包括單利終值和復(fù)利終值(FV);

　　(3)時(shí)間，貨幣資金價(jià)值的參照系(t);

　　(4)利率，影響貨幣時(shí)間價(jià)值程度的要素(r)。

　　2.現(xiàn)值和終值的計(jì)算

　　(1)終值公式：FV=PV×(1+r)t

　　3.復(fù)利期間與有效年利率的計(jì)算

　　(1)復(fù)利期間對終值的影響

　　(2)有效年利率(EAR)

　　所謂有效年利率就是當(dāng)年復(fù)利次數(shù)m次的情況下，所換算出來的相當(dāng)于每年復(fù)利一次情況下的收益率。

　　4.年金的計(jì)算

　　年金是在某一特定時(shí)間內(nèi)一組時(shí)間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。常用PMT表示。