第六章 理財規(guī)劃計(jì)算工具與方法

　　本章基本框架及考點(diǎn)分布

　　本章共計(jì)9個考點(diǎn)，其中5個考點(diǎn)

　　第一節(jié) 貨幣時間價值的基本概念( 2個)

　　第二節(jié) 規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算(1個)

　　第三節(jié) 不規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算(2個)

　　第四節(jié) 理財規(guī)劃計(jì)算工具(4個)

　　第一節(jié) 貨幣時間價值的基本概念

　　本節(jié)共計(jì)2個考點(diǎn)，2個均為考點(diǎn)

　　考點(diǎn)一. 貨幣的時間價值(概念性知識,高頻)

　　1、貨幣具有時間價值的原因

　　因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報，貨幣占用具有機(jī)會成本

　　通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償

　　投資有風(fēng)險，需要提供風(fēng)險補(bǔ)償

　　2、影響貨幣時間價值的主要因素

　　時間，首要因素，時間越長，貨幣的時間價值越明顯

　　收益率或通貨膨脹率

　　單利和復(fù)利

　　單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益

　　復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)算

　　試題來源：2018年銀行從業(yè)資格資格考試題庫，全真模擬機(jī)考系統(tǒng) 搶做考試原題，高能鎖分!

　　【真題，單選】在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用(　)。

　　A.單利 B.復(fù)利

　　C.年金 D.普通年金

　　考試網(wǎng)答案：B

　　考試網(wǎng)答案解析：利息資本化以后，資本化的利息就成了本金，即所謂利滾利，因此，資金時間價值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用復(fù)利。

　　【真題，多選】影響貨幣時間價值的主要因素包括(　)

　　A.計(jì)息方式(單利或復(fù)利)

　　B.通貨膨脹率

　　C.計(jì)息間隔期

　　D.收益率

　　E.時間

　　考試網(wǎng)答案：ABDE

　　考點(diǎn)二 . 貨幣時間價值(計(jì)算，高頻)

　　1、單利計(jì)算

　　利息(I)=本金(P)×利率(r)×期限(n)

　　本息之和(s)=本金(p)+利息(I)

　　2、復(fù)利計(jì)算

　　計(jì)算利息額時，把利息再加入本金，一并計(jì)算利息的方法

　　1 )一年內(nèi)計(jì)息一次：本息和(S)=本金(P)×(1+r)n

　　2)一年內(nèi)多次計(jì)息：S=P(1+R/M)N*M

　　3、時間價值與利率

　　現(xiàn)值：現(xiàn)在的價值，期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期初的價值，PV表示

　　終值，貨幣在未來某個時間點(diǎn)上的價值，期間發(fā)生的現(xiàn)金流在期末的價值，F(xiàn)V表示

　　時間：t

　　利率：r

　　4、現(xiàn)值和終值

　　單利：FV=P×(1+rn )

　　復(fù)利 : FV=PV×(1+r)t

　　FV=P(1+R/M)N*M

　　注意：1)推導(dǎo)變形

　　2)時間單位的統(tǒng)一

　　5、有效年利率(EAR)(一年內(nèi)多次計(jì)息的)

　　EAR=[1+r/m]m -1

　　6、72法則

　　1)用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資(錢)翻番或減半所需時間。

　　董老板打算投資100萬元，希望在12年后可以變?yōu)?00萬元，那么他需要選定投資回報率為多少的金融產(chǎn)品才能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)?

　　72/12=6%

　　【單選】 投資本金20萬元，在年復(fù)利5.5%的情況下，大約需要(　)年可使本金達(dá)到40萬元。

　　A.14.4 B.13.09

　　C.12.05 D.14.21

　　考試網(wǎng)答案：B

　　考試網(wǎng)答案解析： FV=PV×(1+r)t

　　【單選】 某公司債券年利率為12%，每季復(fù)利一次，其實(shí)際利率為(　)。

　　A.7.66% B.12.78%

　　C.13.53% D.12.55%

　　考試網(wǎng)答案：D

　　考試網(wǎng)答案解析：

　　EAR=[1+r/m]m -1=[1+0.12/4]4-1

　　【單選】以6%的年復(fù)利來計(jì)息，那么經(jīng)過大約12年本金會翻(　)番

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　考試網(wǎng)答案：A

　　試題來源：2018年銀行從業(yè)資格資格考試題庫，全真模擬機(jī)考系統(tǒng) 搶做考試原題，高能鎖分!