第四節(jié) 理財規(guī)劃計算工具

　　考點1 復(fù)利與年金系數(shù)表

　　一、復(fù)利終值

　　復(fù)利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利得。理論上，復(fù)利終值計算公式為：

　　FV=PV×(1+r)n

　　其中，F(xiàn)V代表終值(本金+利息);

　　PV代表現(xiàn)值(本金);

　　r代表利率、投資報酬率或通貨膨脹率;

　　n代表期數(shù);

　　(1+r)n代表復(fù)利終值系數(shù)。

　　以上參數(shù)中，n與r為查表時對照的變量。復(fù)利終值系數(shù)表中PV(現(xiàn)值)已假定為l，F(xiàn)V(終值)即為終值系數(shù)。

　　二、復(fù)利現(xiàn)值

　　復(fù)利現(xiàn)值一般指當(dāng)要實現(xiàn)期末期望獲得的投資價值時，在給定的投資報酬率和投資期限的情況下，以復(fù)利計算出投資者在期初應(yīng)投入的金額。理論上，復(fù)利現(xiàn)值計算公式為：

　　PV=FV/(1+r)n=FV×(1+r)-n

　　其中，PV代表現(xiàn)值(期初投資金額);

　　FV代表終值(期末獲得投資價值);

　　r代表折現(xiàn)率、投資報酬率或通貨膨脹率;

　　n代表期數(shù);

　　(1+r)-n代表復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。

　　以上參數(shù)中，n與r為查表時對照的變量，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表中已假定終值(FV)為1，現(xiàn)值(PV)就是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。

　　考點3 Excel的使用

　　一、調(diào)用Excel財務(wù)函數(shù)方法

　　(1)打開Excel電子表格，在菜單中選擇【公式】的功能。

　　(2)選擇插入【函數(shù)】中的【財務(wù)】。

　　(3)在財務(wù)函數(shù)中選擇需要用的終值、現(xiàn)值或年金函數(shù)：

　�、貴V 終值函數(shù)。②PV 現(xiàn)值函數(shù)。③PMT 年金函數(shù)。④NPER 期數(shù)函數(shù)。⑤RATE 利率函數(shù)。

　　(4)輸入剩下四個變量：比如RATE要輸入10%或者0.1;TYPE中1表示期初，0表示期末;輸入數(shù)字的時候，投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出等為現(xiàn)金流出，輸入負(fù)號;收入、贖回投資、借入本金等為現(xiàn)金流入，記為正號。輸完所有數(shù)字之后按確定鍵即可求出所需函數(shù)。

　　二、IRR與NPV的計算

　　1.IRR內(nèi)部報酬率函數(shù)：現(xiàn)金流量為正數(shù)，就表示現(xiàn)金流入，負(fù)數(shù)為流出;運用Excel表格來計算內(nèi)部報酬率比財務(wù)計算器要便捷許多。

　　在退休規(guī)劃中，工作期現(xiàn)金流如果設(shè)定為正數(shù)，那么退休期則為負(fù)數(shù)，計算出的IRR就是實現(xiàn)退休規(guī)劃所需要的報酬率。

　　2.NPV凈現(xiàn)值函數(shù)：NPV通常用于比較兩個投資方案哪個更優(yōu)，NPV越高的方案越劃算。

　　考點4 金融理財工具的特點及比較