考點2 基金

　　一、基金的概念及特點

　　1.基金的概念

　　基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。

　　2.基金的特點

　　(1)集合理財、專業(yè)管理。

　　(2)組合投資、分散投資。

　　(3)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。

　　(4)嚴格監(jiān)管、信息透明。

　　(5)獨立托管、保障安全。

　　二、基金的分類

　　(1)基金按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　(2)按照投資對象不同，基金可以分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金。

　　(3)根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可分為成長型基金、收入(收益)型基金和平衡型基金。成長型基金與收入型基金的區(qū)別：①投資目的不同。②投資工具不同。③資產(chǎn)分布不同。④派息情況不同。

　　(4)依據(jù)投資理念不同，基會可以分為主動型基金和被動型基金。

　　(5)基金還可以根據(jù)募集方式不同，分為公募基金和私募基金。

　　(6)根據(jù)法律地位的不同，基金可分為公司型基金和契約型基金。

　　三、特殊類型基金

　　(1)基金中的基金FOF。

　　(2)交易型開放式指數(shù)基金ETF。

　　(3)上市開放式基金LOF。

　　(4)QDII基金。

　　(5)基金“一對多”專戶理財。

　　四、基金的流動性及收益情況

　　1.基金的流動性

　　開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動性強，但須支付一定的手續(xù)費。一般來說，客戶可以在每個交易日隨時申購、贖回，因此具備非常好的便利性和流通性。不同的基金具有不同的流動性，從基金贖回角度來看，貨幣型基金的流動性較高，一般是T+1或T+2到賬，債券型基金一般為T+2或T+3到賬，而股票型基金一般為T+4或T+5到賬。

　　2.基金的收益

　　證券投資基金的收益主要有：

　　(1)證券買賣差價。

　　(2)紅利收入。

　　(3)債券利息。

　　(4)存款利息收入。

　　影響基金類產(chǎn)品收益的因素主要來自兩方面：

　　(1)來自基金的基礎(chǔ)市場。

　　(2)來自基金自身的因素。

　　一般而言，各類基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場型基金。

　　五、基金的風(fēng)險及法律約束

　　基金的風(fēng)險是指購買基金遭受損失的可能性�；�金損失的可能性取決于基金資產(chǎn)的運作。投資基金的資產(chǎn)運作風(fēng)險也包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。