考點(diǎn)2.6 資本配置的基本步驟(P40-42)

　　1.了解客戶屬性(基礎(chǔ)和前提)

　　2.生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備(第一道防火墻：短期保障)家庭基本生活支出儲(chǔ)備金通常占6-12 個(gè)月的家庭生活費(fèi);家庭意外支出儲(chǔ)備金通常占家庭凈資產(chǎn)的5%-10%家庭儲(chǔ)備金的準(zhǔn)備方式：銀行活期存款、6 個(gè)月以內(nèi)的定期存款、貨幣市場(chǎng)基金等來(lái)源：

　　3.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備(第二道防火墻：中長(zhǎng)期保障)

　　4.建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備：定期定額定投基金或零存整取的存款

　　5.建立多樣化的產(chǎn)品組合：包括股票、債券、基金、黃金等

　　考點(diǎn)2.8 投資策略與投資組合的選擇(P42-46)

　　1. 隨機(jī)漫步與市場(chǎng)有效性

　　①隨機(jī)漫步(隨機(jī)游走)：是指股票價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)的、不可預(yù)測(cè)的。(另一方面也說(shuō)明是有效的)

　�、谑袌�(chǎng)有效性三個(gè)層次：

　　1. 弱型有效市場(chǎng)(歷史信息)

　　2. 半強(qiáng)型有效市場(chǎng)(公開(kāi)信息、歷史信息等)

　　3. 強(qiáng)型有效市場(chǎng)(內(nèi)幕信息、公開(kāi)信息等)

　　強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含半強(qiáng)型有效市場(chǎng)，半強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含弱型有效市場(chǎng)

　　相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取主動(dòng)策略，如果相信市場(chǎng)有效投資者將采取被動(dòng)策略

　　主動(dòng)策略：根據(jù)對(duì)市場(chǎng)估計(jì)對(duì)資產(chǎn)配置，選擇投資工具，確定投資比例，發(fā)現(xiàn)個(gè)券;

　　被動(dòng)策略：認(rèn)為主動(dòng)管理白費(fèi)精力，該策略不是試圖戰(zhàn)勝市場(chǎng)，取得超額收益，而是建立一個(gè)充分散化投資組合，以期取得市場(chǎng)平均收益

　　個(gè)人資產(chǎn)配置三大投資組合：

　　1. 低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性組合

　　2. 中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益組合

　　3. 高風(fēng)險(xiǎn)高收益組合

　　只有在境內(nèi)工作、居住滿一年的境外個(gè)人才可以使用來(lái)源于境內(nèi)的收入購(gòu)買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品

　　保證收益的理財(cái)計(jì)劃起點(diǎn)金額不低于5萬(wàn)人民幣，5000美元外幣，其他理財(cái)理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)不低于保證收益理財(cái)計(jì)劃的銷售起點(diǎn)

　　僅適合有投資經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額不低于10元人民幣(或等值外幣)，不得向無(wú)投資經(jīng)營(yíng)者銷售

　　有投資經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高凈值客戶通過(guò)私人銀行滿足投資要求

　　私人銀行客戶滿足條件：金融凈資產(chǎn)600萬(wàn)元人民幣以上

　　高凈值客戶滿足以下條件：

　　1. 單筆認(rèn)購(gòu)不低于100萬(wàn)人民幣自然人

　　2. 認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭融資總計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人

　　3. 三年內(nèi)，個(gè)人每年收入超20萬(wàn)，或三年內(nèi)，夫妻每年收入超30萬(wàn)，且能提供相關(guān)證明

　　65(含)歲以上商業(yè)銀行對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力加嚴(yán)評(píng)估

　　客戶風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分類：

　　1. 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

　　2. 風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　　3. 風(fēng)險(xiǎn)中立型

　　風(fēng)險(xiǎn)偏好：

　　1. 進(jìn)取型(年輕，有專業(yè)知識(shí)，敢冒險(xiǎn))

　　2. 成長(zhǎng)型(有一定資產(chǎn)，有一定知識(shí)，沒(méi)進(jìn)取型那么冒險(xiǎn))

　　3. 平衡型(既不厭惡也不追求，中等風(fēng)險(xiǎn))

　　4. 穩(wěn)健型(偏向保守)

　　5. 保守型(通常老年群體，低收群體負(fù)擔(dān)較重)

　　評(píng)估方法：定性、定量