考點(diǎn)2.2 生命周期理論和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃(P24-27)

　　探索期

　　建立期

　　穩(wěn)定期(35-44 歲)：理財(cái)任務(wù)是盡可能多的儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富;

　　維持期(45-54)：個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時(shí)期，面臨為子女準(zhǔn)備教育費(fèi)、為父母準(zhǔn)備贍養(yǎng)費(fèi)用，為自己準(zhǔn)備退休養(yǎng)老費(fèi);

　　高原期(55-60)：財(cái)富積累到最高峰，多配基金、債券、儲(chǔ)蓄、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品，保值增值;

　　退休期(60 歲以后)：理財(cái)任務(wù)是穩(wěn)健投資保住財(cái)產(chǎn)，合理消費(fèi)以保障退休期間的正常支出;投資組合以固定收益投資工具為主;如債券、債券型基金、貨幣基金、儲(chǔ)蓄等。

　　考點(diǎn)2.3 貨幣的時(shí)間價(jià)值(P27-31) ★

　　1.指貨幣資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值;或者貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值。

　　2.貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因：

　�、儇泿耪加镁哂袡C(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M(mǎn)足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào);

　�、谕ㄘ浥蛎洉�(huì)致使貨幣貶值;

　�、弁顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;

　　3.影響因素：①時(shí)間;②收益率或通貨膨脹率;③單利和復(fù)利(復(fù)利具有收益倍加效應(yīng)),單利在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對(duì)本金及產(chǎn)生的利息一并計(jì)算。

　　貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算

　　1.基本參數(shù)：①現(xiàn)值(PV)，(2)終值(FV)，(3)時(shí)間(t)，(4)利率(r)。

　　2.現(xiàn)值和終值的計(jì)算：①終值公式：FV=PV×(1+r);②現(xiàn)值公式：PV=FV/(1+r)

　　3.復(fù)利期間與有效年利率的計(jì)算

　�、�?gòu)?fù)利期間對(duì)終值的影響：一年內(nèi)對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行m 次復(fù)利，t 年后得到的終值是

　　②有效年利率(EAR)：是我們進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)之一

　　4.年金的計(jì)算(年金現(xiàn)值與期限成反比)：是在某一特定時(shí)間內(nèi)一組時(shí)間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。

　　普通年金、永續(xù)年金、增長(zhǎng)型年金(增長(zhǎng)率相等)