2017銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)必考點(diǎn)總結(jié)：生命周期理論的概念及運(yùn)用

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　　1.是由F·莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。

　　2.基本思想：個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的最佳配置;一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。

　　3.該理論將生命周期分為四個(gè)階段：

　　形成期：可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn);

　　成長(zhǎng)期(青年成長(zhǎng)期)：可積累資產(chǎn)逐年增加，需開(kāi)始控制風(fēng)險(xiǎn)投資，股票、期貨與期權(quán)等;

　　成熟期(中年穩(wěn)健期)：可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn);

　　衰老期(退休養(yǎng)老期)：開(kāi)始變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主。

　　4.專(zhuān)業(yè)理財(cái)從業(yè)人員可根據(jù)家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議：

　�、倏蛻裟贻p、子女較小時(shí)，在保證流動(dòng)性支出的前提下，加大股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比重，博取較高收益，積累財(cái)富。

　�、诳蛻裟挲g較大時(shí)，流動(dòng)性需求較高，客戶應(yīng)提高流動(dòng)性較好的存款和貨幣基金的配置比例，降低股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例。