2017銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)必考點(diǎn)總結(jié)：銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)影響因素

　　考點(diǎn)：宏觀(guān)影響因素★

　　1.政治、法律與政策環(huán)境，表現(xiàn)在：

　�、儇�(cái)政政策;(稅收、預(yù)算、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等)

　�、谪泿耪�策;(法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作等)

　�、凼杖敕峙湔�策;

　�、芏愂照�策;(關(guān)系到投資成本與收益)

　　2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

　　按照美國(guó)學(xué)者羅斯托的觀(guān)點(diǎn)，分為五個(gè)階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì);②經(jīng)濟(jì)起飛前;③經(jīng)濟(jì)起飛;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)的國(guó)家稱(chēng)為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)階段則稱(chēng)為發(fā)達(dá)國(guó)家。

　　(2)消費(fèi)者的收入水平

　　衡量指標(biāo)包括：國(guó)民、人均國(guó)民、個(gè)人、個(gè)人可支配、個(gè)人任意支配收入。

　　(3)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況

　�、俳�(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期(恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條)預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期：減少儲(chǔ)蓄、債券配置，增加股票、基金、房產(chǎn)配置;預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于衰退周期：增加儲(chǔ)蓄、債券配置，減少股票、基金配置，適當(dāng)減少房產(chǎn)配置。

　�、谕ㄘ浥蛎浡�(實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率)預(yù)期未來(lái)溫和通脹：減少儲(chǔ)蓄、債券配置，適當(dāng)增加股票配置，增加黃金配置;預(yù)期未來(lái)通貨緊縮：則維持儲(chǔ)蓄、黃金配置，減少債券、股票配置;高通脹下的GDP 增長(zhǎng)將導(dǎo)致市場(chǎng)行情下跌。

　�、劬蜆I(yè)率

　�、�?chē)?guó)際收支與匯率

　　預(yù)期未來(lái)本幣升值：增加儲(chǔ)蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，減少外匯配置;

　　預(yù)期未來(lái)本幣貶值：減少儲(chǔ)蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，增加外匯配置。

　　3.社會(huì)環(huán)境：社會(huì)文化環(huán)境、制度環(huán)境(養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、醫(yī)療保險(xiǎn)制度、其他社會(huì)保障制度，如：失業(yè)、教育、住房)、人口環(huán)境。

　　4.技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　考點(diǎn)：微觀(guān)影響因素

　　1.金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度(當(dāng)代金融服務(wù)的總體競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì))

　　2.金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度

　　3.金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制(價(jià)格指數(shù)、市場(chǎng)利率)

　　預(yù)期未來(lái)利率水平上升：增加儲(chǔ)蓄配置，減少債券、股票、基金、房產(chǎn)、外匯配置;

　　預(yù)期未來(lái)利率水平下降：減少儲(chǔ)蓄配置，增加債券、股票、基金、房產(chǎn)、外匯配置。

　　考點(diǎn)：其他影響因素

　　1.客戶(hù)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)知度

　　2.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定位

　　3.其他理財(cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

　　4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平

　　5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制