2017銀行從業(yè)資格考試個人理財臨考講義：資本市場

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　　資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

　　在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

　　1.股票市場

　　(1)股票市場概述：

　　股票的定義

　　股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。

　　股票的分類：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

　　(2)股票市場的交易機制：

　�、� 股票的發(fā)行與交易

　　股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

　　股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。

　�、� 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

　　國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指

　　國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、英國金融時報指數(shù)、恒生指數(shù)等

　　例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

　　A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

　　C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權(quán)參加公司經(jīng)營管理

　　E 選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

　　2.債券市場

　　(1)債券市場概述

　�、� 債券的定義

　　債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

　�、� 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

　　債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

　　③ 債券的分類：

　　根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

　　根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券

　　根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

　�、� 債券的要素

　　發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

　　⑤ 債券市場的功能

　　債券流通和變現(xiàn)的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。

　　(2) 債券市場交易機制：

　　①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

　　三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

　　② 債券價格的確定：

　　發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

　　面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。

　　例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是()

　　A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

　　例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

　　例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

　　A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)

　　例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

　　A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平 D 債券發(fā)行價格 E 債券發(fā)行主體

　　3.證券投資基金市場

　　(1)證券投資基金概述：

　　① 定義：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產(chǎn)品。

　�、� 證券投資基金的特點

　　規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低。

　�、� 投資基金的分類

　　按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

　　依據(jù)投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

　　封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通

　　開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易

　　成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場

　　收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

　　(2)證券投資基金的交易方式：

　　① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

　�、� 交易方式、流程