第四節(jié) 市場風(fēng)險管理(新增)

　　一、市場風(fēng)險的分類

　　1.利率風(fēng)險

　　利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定對銀行造成損失的風(fēng)險。

　　2.匯率風(fēng)險

　　匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。根據(jù)產(chǎn)生的原因，匯率風(fēng)險可以分為外匯交易風(fēng)險和外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險兩類。黃金被納入?yún)R率風(fēng)險范疇。

　　3.股票價格風(fēng)險

　　股票價格風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。

　　4.商品價格風(fēng)險

　　商品價格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。這里的商品包括在二級市場交易的某些實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品(包括石油)和金屬(不包括黃金)等。

　　二、市場風(fēng)險的管控手段

　　商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場風(fēng)險規(guī)�？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥�(nèi)，使所承擔(dān)的市場風(fēng)險水平與其風(fēng)險管理能力和資本實力相匹配。

　　(一)限額管理

　　主要包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額。

　　(二)風(fēng)險對沖

　　市場風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險的一種風(fēng)險管理策略。

　　【例題】判斷：匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險，由于黃金屬于貴金屬，不進(jìn)入流動，故黃金不被納入?yún)R率風(fēng)險考慮范圍。

　　導(dǎo)師答案：錯誤

　　答案解析： 黃金曾長時間在國際結(jié)算體系中發(fā)揮國際貨幣的職能，充當(dāng)外匯資產(chǎn)使用，因此匯率風(fēng)險考量時應(yīng)包含黃金在內(nèi)。