資金業(yè)務

1．資金業(yè)務概述

（1）資金業(yè)務的概念

資金業(yè)務的最主要風險是市場風險。

（2）業(yè)務種類

資金業(yè)務按照業(yè)務種類的不同可以分為短期資金業(yè)務、債券業(yè)務、外匯業(yè)務和衍生品業(yè)務。

（3）資金的投資收益

資金的投資收益通常包括兩個部分：資本利得及現(xiàn)金分配。

2．短期資金交易

銀行的短期資金交易業(yè)務主要是指銀行買賣貨幣市場金融產品的活動。貨幣市場通常是指期限在一年以內（含一年）的短期資金融通的場所。

（1）中央銀行票據(jù)

中央銀行票據(jù)（簡稱“央行票據(jù)”），是由中國人民銀行向銀行發(fā)行的短期債券。目前，央行票據(jù)是中國人民銀行發(fā)行的、吸收銀行部分流動性、回籠基礎貨幣以調節(jié)市場貨幣供應量的主要券種。央行票據(jù)的期限通常為三個月、六個月和十二個月。

中央銀行定向票據(jù)為中國人民銀行向特定的銀行發(fā)售的央行票據(jù)，該銀行必須認購。

（2）短期國債

短期國債是由中央政府（通常是財政部）發(fā)行的期限在一年或一年以內的政府債券。期限通常為三個月、六個月和十二個月。

（3）短期融資券

短期融資券簡稱為“短融”，類似美國的商業(yè)票據(jù)，甚至在我國銀行間債券市場上發(fā)行并約定在一定期限還本付息的債券，可在銀行間債券市場上交易。

非金融企業(yè)短期融資券的期限最長不超過365天，證券公司短期融資券的期限最長不超過91天。

（4）回購/逆回購

回購協(xié)議簡稱為“回購”，指債券（也可以是其他證券，這里以債券為例）的賣方在賣出的同時，承諾在指定時間按協(xié)議價格購回這筆債券。類似于一筆以債券作質押的短期貸款。

（5）同業(yè)拆借

同業(yè)拆借的利率隨資金供求的變化而變化，常作為貨幣市場的基準利率。上海銀行間同業(yè)拆放利率，單利、無擔保、批發(fā)性利率。

（6）貨幣市場基金

貨幣市場基金是指由基金管理公司發(fā)行，在貨幣市場上進行短期有價證券投資的一種基金。