第二節(jié)　商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

　　一、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

　　風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容。

　　兩者關(guān)系：第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的原動(dòng)力。

　　第二，風(fēng)險(xiǎn)管理改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式。粗放經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫��?xì)化管理模式;定性分析為主轉(zhuǎn)變?yōu)槎�量分析為�?風(fēng)險(xiǎn)分散管理到全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　第三，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。

　　準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)成本和水平，制定有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格。

　　第四，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值。

　　第五，風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，有兩個(gè)至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力：一是資本充足率水平;二是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　【例題】商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是(　)。

　　A.吸存放貸規(guī)模

　　B.支付中介

　　C.貨幣創(chuàng)造能力

　　D.風(fēng)險(xiǎn)管理水平

　　『正確答案』D

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展——四個(gè)發(fā)展階段

　　1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段(20世紀(jì)60年代以前)

　　主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。當(dāng)時(shí)經(jīng)營(yíng)中最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自資產(chǎn)業(yè)務(wù)(如貸款等)。

　　通過(guò)加強(qiáng)資信評(píng)估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款、實(shí)施抵押、資產(chǎn)分散化等各種措施和手段，防范、減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本原則，增強(qiáng)商業(yè)銀行的安全性。

　　哈瑞·馬科維茨的資產(chǎn)組合理論——現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基石。

　　2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段(20世紀(jì)60年代至70年代)

　　20世紀(jì)60年代，西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，社會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對(duì)不足的巨大壓力。

　　為了擴(kuò)大資金來(lái)源，滿足商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，避開(kāi)金融監(jiān)管的限制，西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，創(chuàng)新金融工具，如CDS、回購(gòu)協(xié)議、同業(yè)拆借等，擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來(lái)源。

　　負(fù)債規(guī)模的迅速擴(kuò)張大大提高了商業(yè)銀行的杠桿率，加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)壓力和不確定性。在此背景下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。資產(chǎn)定價(jià)模型——現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要理論基礎(chǔ)。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段(20世紀(jì)70年代至80年代)

　　布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向浮動(dòng)匯率制度的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致匯率變動(dòng)不斷加大。1973年的石油危機(jī)導(dǎo)致西方國(guó)家通貨膨脹加劇，利率的波動(dòng)更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)明顯。

　　單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足，單一的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)取有余而穩(wěn)健不足，均不能保證商業(yè)銀行安全性、流動(dòng)性和效益性的均衡。

　　資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)同管理，通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。同期，利率、匯率、商品期貨/期權(quán)等金融衍生工具大量涌現(xiàn)，為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　　歐式期權(quán)定價(jià)模型——開(kāi)辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域。

　　4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段(20世紀(jì)80年代至今)

　　開(kāi)始金融衍生工具和中間業(yè)務(wù)獲取高利，非利息收入比重增加。商業(yè)銀行的損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織而成。在此情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)得到了迅速發(fā)展，由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式，轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與定量分析技術(shù)并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理代表了國(guó)際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳實(shí)踐，符合巴塞爾協(xié)議和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要基石。

　　【例題】商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式的演變過(guò)程是(　)。

　　A.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　B.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　C.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　D.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

　　『正確答案』D

　　『答案解析』商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程是：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段一全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段。