第三章

　　3.1信用風(fēng)險識別

　　信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。就我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險種類。

　　3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險識別

　　1.單一法客戶的基本信息分析

　　按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。

　　商業(yè)銀行在對單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無違約記錄)等。

　　2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

　　財(cái)務(wù)分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

　　(1)財(cái)務(wù)報表分析

　　①識別和評價財(cái)務(wù)報表風(fēng)險。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險。

　�、谧R別和評價經(jīng)營管理狀況。

　　③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。

　�、茏R別和評價負(fù)債管理狀況。

　　(2)財(cái)務(wù)比率分析

　　財(cái)務(wù)比率主要分為四大類：

　�、儆�利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。

　　銷售毛利率=[(銷售收入 - 銷售成本)/銷售收入]×100%

　　銷售凈利率=(凈利潤/銷售收入)×100%

　　資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)=凈利潤/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]×100%

　　凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)=凈利潤/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]×100%

　　總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產(chǎn))

　�、谛�率比率，又稱營運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。

　　存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2]

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2]

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]

　　資產(chǎn)回報率(ROA.=[稅后損益+利息費(fèi)用×(1 - 稅率)]/平均資產(chǎn)總額

　　權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

　　雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此。

　�、鄹軛U比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。

　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益 - 無形資產(chǎn)凈值)]×100%

　　利息償付比率(利息保障倍數(shù))

　　=(稅前凈利潤+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

　　=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用

　　=[(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用

　　利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。

　�、芰鲃颖嚷�，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

　　l流動比率=流動資產(chǎn)合計(jì)/流動負(fù)債合計(jì)

　　l速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債合計(jì)

　　其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn) - 存貨

　　或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn) - 存貨 - 預(yù)付賬款 - 待攤費(fèi)用

　　通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時間預(yù)期考慮進(jìn)來。

　　(3)現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。

　　凈營運(yùn)現(xiàn)金流量(經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益+折舊+/ - 非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷、遞延稅項(xiàng)等)+/ - 營運(yùn)資金的變化額

　　本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ - 投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ - 融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量

　　現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流;其次分析投資活動的現(xiàn)金流;最后分析融資活動的現(xiàn)金流。

　　在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險相關(guān)的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。

　　針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。

　　對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款;對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。

　　此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。

　　3.單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析

　　非財(cái)務(wù)因素分析是信用風(fēng)險分析過程中的一個重要組成部分，與財(cái)務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充。

　　(1)管理層風(fēng)險分析

　　重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機(jī)、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)：

　　(2)行業(yè)風(fēng)險分析

　　(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析

　　行業(yè)風(fēng)險分析只能夠幫助商業(yè)銀行對行業(yè)整體的共性風(fēng)險有所認(rèn)識，但行業(yè)中的每個企業(yè)又都有其獨(dú)特的自身特點(diǎn)。就國內(nèi)企業(yè)而言，存在的最突出的問題是經(jīng)營管理不善。

　�、倏傮w經(jīng)營不善

　　②產(chǎn)品風(fēng)險

　�、墼�料供應(yīng)風(fēng)險

　　④生產(chǎn)風(fēng)險

　�、蒌N售風(fēng)險

　　(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析

　　4.單一法人客戶的擔(dān)保分析

　　擔(dān)保方式主要有：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。

　　(1)保證

　　在對貸款保證進(jìn)行分析時，商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性。

　�、俦ＷC人的資格。具有代為清償能力的法人、其它組織或者公民可以作為保證人。國家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn))，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。

　�、诒ＷC人的財(cái)務(wù)實(shí)力。

　�、郾ＷC人的保證意愿。

　�、鼙ＷC人履約的經(jīng)濟(jì)動機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。

　　⑤保證的法律責(zé)任。保證分為連帶責(zé)任保證和一般保證兩種。連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財(cái)產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。

　　(2)抵押

　　抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。

　�、倏梢宰鳛榈盅浩返呢�(cái)產(chǎn)的范圍及種類。

　�、诘盅汉贤瑧�(yīng)包括的基本內(nèi)容。

　�、鄣盅何锏乃�有權(quán)轉(zhuǎn)移。

　�、艿盅何锏怯�

　　⑤抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)

　　(3)質(zhì)押

　　質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。

　�、俪鲑|(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立質(zhì)押合同。

　�、谫|(zhì)押合同時效

　�、圪|(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容。

　�、苜|(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移

　�、葙|(zhì)押擔(dān)保的范圍

　�、拶|(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

　�、邆鶆�(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理。

　�、鄼�(quán)利質(zhì)押的范圍

　�、釞�(quán)利質(zhì)押物的權(quán)利行使日與債務(wù)履行期不一致時的處理。

　�、鈾�(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓

　　(4)留置與定金

　　留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。

　　5.機(jī)構(gòu)類客戶和小企業(yè)/微小企業(yè)的信用風(fēng)險識別和分析

　�、贆C(jī)構(gòu)類客戶具有非營利性的特征，還要識別是否存在以下風(fēng)險因素：

　　政策風(fēng)險

　　投資風(fēng)險

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險

　　擔(dān)保風(fēng)險

　�、谠趯π∑髽I(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險分析時，還應(yīng)關(guān)注以下主要風(fēng)險點(diǎn)：

　　經(jīng)營風(fēng)險

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險

　　信譽(yù)風(fēng)險