第四章貸款環(huán)境分析

　　1國別風險分析

　　1、國別風險的特點：

　�、俦緡�貨幣融通的國內信貸不存在國別風險，只有以外幣融通的信貸才面臨國別風險

　　②國別風險比主權風險或政治風險的概念更寬泛

　�、蹏鴦e風險(表現(xiàn)為利率風險、清算風險、匯率風險)與其他風險是一種交叉關系

　　2、衡量國別風險的方法

　　①《歐洲貨幣》

　　政治和經濟風險的權重各為25%，債務指標占10%的權重，違約債務或重新安排的債務情況占10%的權重，信貸評級占10%的權重，獲得銀行融資的能力占5%的權重，獲得短期融資的能力占5%的權重，進入資本市場的能力占5%的權重，福費廷的折扣占5%的權重。

　　總分的計算公式為：A-[A/(B—C)]×(D—C)，其中：A是范疇權重，B是范圍內的最低值，C是范圍內的最高值，D是個體值。而在債務指標和違約債務的計算中，要將B、C顛倒過來，最低值權重最高，最高值權重為0。

　�、赑RS集團

　　國家綜合風險(CRR)=0.5×(PR+FR+ER)，其中：PR為政治風險評級，F(xiàn)R為財務風險評級，ER為經濟風險評級。分值100風險最低，0風險最高。分值在0-50分之間，代表風險非常高;而85～100分則代表風險非常低。

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　　將每個國家六項考慮因素中的每一項都給出風險評分，分值1-5，1表示最低風險，5表示最高風險。風險評級最小的增加值是0.5。國家風險的最終衡量根據權重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治、經濟風險各占25%的權重，法律和稅收各占15%，運作和安全性各占10%。其計算方法為：國別風險=[(政治風險)2x0.25+(經濟風險)2×0.25+(法律風險)z×0.15+(稅收風險)2x0.15+(運作風險)2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值為1.0-1.24代表風險非常小，分值為4.5-5.0則代表風險極高。

　　風險因素加權打分方法的優(yōu)點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別風險難以進行比較的難題。缺陷是受評價機構主觀影響比較大，如果風險因素設置不同或賦予權重有差異，對同樣國別，評價的結果可能大相徑庭。