第四章 借款需求分析

　　4.1　概述

　　4.1.1　借款需求的含義

　　4.1.2　借款需求分析的意義

　　借款需求與還款能力和風險評估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。

　　4.1.3　借款需求的影響因素

　　4.2　借款需求分析的內(nèi)容

　　4.2.1　銷售變化引起的需求

　　1.季節(jié)性銷售增長

　　存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的季節(jié)性增加需要現(xiàn)金去滿足其增長的需要。以下是季節(jié)性資產(chǎn)增加的三個主要融資渠道：

　　(1)季節(jié)性負債增加：應(yīng)付賬款和應(yīng)計費用。

　　(2)內(nèi)部融資，來自公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價證券。

　　(3)銀行貸款。

　　2.長期銷售增長

　　(1)資產(chǎn)增長的模式。

　　(2)可持續(xù)增長率的計算。

　　可持續(xù)增長率是公司在沒有增加財務(wù)杠桿情況下可以實現(xiàn)的長期銷售增長率，也就是說主要依靠內(nèi)部融資即可實現(xiàn)的增長率。

　　3.可持續(xù)增長率的作用

　　4.2.2　資產(chǎn)變化引起的需求

　　1.資產(chǎn)效率的下降

　　2.固定資產(chǎn)的重置和擴張

　　3.長期投資

　　4.2.3　負債和分紅變化引起的需求

　　1.商業(yè)信用的減少和改變

　　2.債務(wù)重構(gòu)

　　3.紅利的變化

　　4.2.4　其他變化引起的需求

　　1.利潤率下降

　　2.非預期性支出

　　4.3　借款需求與貸款結(jié)構(gòu)

　　1.季節(jié)性銷售模式

　　2.銷售增長旺盛時期

　　3.資產(chǎn)使用效率下降

　　4.固定資產(chǎn)重置或擴張

　　5.長期投資

　　6.商業(yè)信用的減少和改變

　　7.債務(wù)重構(gòu)

　　8.盈利能力不足

　　9.額外的或非預期性支出