銀行從業(yè)資格證考試《公司信貸》必備講義：第十八講 客戶財(cái)務(wù)分析(二)

　　2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是指通過(guò)計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重來(lái)判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。

　　3.資金結(jié)構(gòu)分析

　　資金結(jié)構(gòu)是指借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)分析是財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

　　分析資金結(jié)構(gòu)是否合理要重點(diǎn)關(guān)注以下內(nèi)容：

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)

　　(2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平(主要指所有者權(quán)益占資金總來(lái)源的比例。比例越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平越低;反而反之)

　　(三)利潤(rùn)表分析

　　利潤(rùn)表又稱損益表，它是通過(guò)列示借款人在一定時(shí)期內(nèi)取得的收入，所發(fā)生的費(fèi)用支出和所獲得的利潤(rùn)來(lái)反映借款人一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。

　　1.利潤(rùn)表的調(diào)整

　　利潤(rùn)表是根據(jù)“利潤(rùn)=收入一費(fèi)用”原理編制的。這種方法簡(jiǎn)單易懂，但它只是對(duì)借款人的各種收入和費(fèi)用作了簡(jiǎn)單的歸類，不能滿足銀行分析損益表的需要。因此，銀行在進(jìn)行損益表分析時(shí)，需將上述報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整的步驟如下：

　　第一步，從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)稅，得出主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，即毛利潤(rùn);

　　第二步，以主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，減去管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，得出營(yíng)業(yè)利潤(rùn);

　　第三步，在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上加投資收益和營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外支出，得出利潤(rùn)總額;

　　第四步，從利潤(rùn)總額出發(fā)，減去所得稅，得出當(dāng)期凈利潤(rùn)。

　　2.利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析

　　利潤(rùn)表分析通常采用結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析，是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一總體指標(biāo)為100%，計(jì)算其各組成部分占總體指標(biāo)的百分比，然后比較若干連續(xù)時(shí)期的各項(xiàng)構(gòu)成指標(biāo)的增減變動(dòng)趨勢(shì)。在損益表結(jié)構(gòu)分析中就是以產(chǎn)品銷售收入凈額為l00%，計(jì)算產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)等指標(biāo)各占產(chǎn)品銷售收入的百分比，計(jì)算出各指標(biāo)所占百分比的增減變動(dòng)，分析其對(duì)借款人利潤(rùn)總額的影響。

　　(四)現(xiàn)金流量分析

　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

　　(1)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的概念

　　日常生活中所說(shuō)的現(xiàn)金指手頭持有的能立即支付的貨幣;會(huì)計(jì)核算中的現(xiàn)金指會(huì)計(jì)主體的庫(kù)存現(xiàn)金;現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金既包括現(xiàn)金，又包括現(xiàn)金等價(jià)物。為此，現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括兩部分：

　�、佻F(xiàn)金，包括庫(kù)存現(xiàn)金、活期存款和其他貨幣性資金。

　�、诂F(xiàn)金等價(jià)物，主要指三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。另外，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金必須不受限制，可以自由使用。比如，已辦理質(zhì)押的活期存款不能用于還款，因此應(yīng)該從現(xiàn)金中剔除。

　　(2)現(xiàn)金流量的概念

　　流量是相對(duì)于存量的一個(gè)概念。存量是某一時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)，如會(huì)計(jì)中的余額;流量是一定期間內(nèi)所發(fā)生的數(shù)據(jù)，如會(huì)計(jì)中的發(fā)生額。

　　現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流人量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量;現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。

　　2.現(xiàn)金流量的計(jì)算

　　現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

　　(1)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

　�、俳�(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量

　　一般來(lái)說(shuō)，銷貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷項(xiàng)稅款和出口退稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入;購(gòu)貨現(xiàn)金支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出、支付利息、繳納所得稅和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金的流出。

　�、谕顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量

　　一般來(lái)說(shuō)，出售證券(不包括現(xiàn)金等價(jià)物)、出售固定資產(chǎn)、收回對(duì)外投資本金能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入;而購(gòu)買有價(jià)證券、購(gòu)置固定資產(chǎn)會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金的流出。

　�、廴谫Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量

　　一般來(lái)說(shuō)，取得短期與長(zhǎng)期貸款、發(fā)行股票或債券能夠帶來(lái)現(xiàn)金流入;而償還借款本金的現(xiàn)金、分配現(xiàn)金股利會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金的流出。