多項(xiàng)選擇題

　　1. 生命周期理論是由( )創(chuàng)建的。

　　A.F·莫迪利亞尼

　　B.尤金·法默

　　C.R·布倫博格

　　D.威廉·夏普

　　E.A·安多

　　2. 對(duì)于一個(gè)處于退休養(yǎng)老期的客戶來(lái)說(shuō)，理財(cái)規(guī)劃師給出的建議中，合理的有( )。

　　A.退休養(yǎng)老期的主要理財(cái)任務(wù)是穩(wěn)健投資保住財(cái)產(chǎn)

　　B.退休養(yǎng)老期投資的基本目標(biāo)是保本

　　C.退休養(yǎng)老期最佳的投資工具是債券或債券型基金

　　D.退休養(yǎng)老期的最大財(cái)務(wù)支出是日常養(yǎng)老費(fèi)

　　E.退休養(yǎng)老期還要做遺產(chǎn)規(guī)劃

　　3. 根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好可以將客戶分為( )。

　　A.非常進(jìn)取型

　　B.溫和進(jìn)取型

　　C.中庸穩(wěn)健型

　　D.溫和保守型

　　E.非常保守型

　　4. 評(píng)估個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力常見(jiàn)的方法有( )。

　　A.定性方法

　　B.定量方法

　　C.財(cái)務(wù)分析方法

　　D.客戶投資目標(biāo)

　　E.概率和收益的權(quán)衡

　　5. 在個(gè)人生命周期的探索期階段可以較多運(yùn)用的投資工具有( )。

　　A.活期存款

　　B.貨幣基金

　　C.股票

　　D.房產(chǎn)投資

　　E.基金定投

　　6. 假設(shè)投資者有一個(gè)投資項(xiàng)目：有60%的可能使他的投資在一年內(nèi)獲得100%的收益，40%的可能讓他損失50%，則下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.該項(xiàng)目的期望收益率是40%

　　B.該項(xiàng)目的期望收益率是50%

　　C.該項(xiàng)目的收益率方差是2.2%

　　D.該項(xiàng)目的收益率方差是5.4%

　　E.該項(xiàng)目是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)

　　7. 假設(shè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)有四種狀態(tài)：繁榮、正常、衰退、蕭條，對(duì)應(yīng)的四種經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的概率分別是30%、40%、20%、10%�，F(xiàn)有兩個(gè)股票型基金，記為甲和乙，對(duì)應(yīng)四種狀況，甲基金的收益率分別是60%、30%、10%、-20%;乙基金對(duì)應(yīng)的收益率分別是40%、20%、0%、-10%，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.兩個(gè)基金的期望收益率相同

　　B.投資者各投入50%的比例到基金甲和乙，能提高資金的期望收益率

　　C.甲基金的風(fēng)險(xiǎn)大于乙基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.甲基金的風(fēng)險(xiǎn)小于乙基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　E.甲基金的收益率和乙基金的收益率的協(xié)方差是正的

　　8. 20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法默提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論，下列關(guān)于有效市場(chǎng)的說(shuō)法正確的有(　)。

　　A.股票價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)且不可預(yù)測(cè)的，這說(shuō)明股票市場(chǎng)是非理性的

　　B.在市場(chǎng)均衡的條件下，股票價(jià)格將反映所有的信息

　　C.強(qiáng)有效市場(chǎng)假定，股價(jià)已經(jīng)反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價(jià)、交易量、 空頭頭寸等

　　D.強(qiáng)有效市場(chǎng)包含半強(qiáng)型有效市場(chǎng)，半強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含弱型有效市場(chǎng)

　　E.一般來(lái)說(shuō)，如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取被動(dòng)投資策略;如果相信市場(chǎng)有效，投資者將采取主 動(dòng)投資策略

　　9. 追求市場(chǎng)平均收益水平的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)選擇(　)。

　　A.市場(chǎng)指數(shù)基金

　　B.指數(shù)化型證券組合

　　C.主動(dòng)管理

　　D.被動(dòng)管理

　　E.定期存款

　　10.資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于(　)。

　　A.資產(chǎn)估值

　　B.資金成本預(yù)算

　　C.資源配置

　　D.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　E.收益管理

　　11.學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)“可知”資料的反映程度，將證券市場(chǎng)區(qū)分為三種類型，即(　)。

　　A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　B.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　D.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　E.強(qiáng)弱有效市場(chǎng)

　　12.關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

　　B.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

　　C.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

　　D.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益

　　E.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)，任何人都不可能采取任何方式獲取超額收益

　　13.根據(jù)證券市場(chǎng)線方程式，任意證券或組合的期望收益率由(　)構(gòu)成。

　　A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

　　B.市場(chǎng)利率

　　C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.通貨膨脹率

　　E.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

　　14.假設(shè)證券A歷史數(shù)據(jù)表明，年收益率為50%的概率為20%，年收益率為30%的概率為40%，年收益率為10%的概率為40%，那么證券A(　)。

　　A.期望收益率為26%

　　B.期望收益率為30%

　　C.估計(jì)期望方差為12.4%

　　D.估計(jì)期望方差為15.6%

　　E.到期收益率為26%

　　15.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為(　)。

　　A.資本市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)沒(méi)有阻礙

　　B.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平

　　C.投資者都依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

　　D.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　E.資本市場(chǎng)是強(qiáng)型有效市場(chǎng)

　　16.以下有關(guān)貨幣的時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.貨幣的時(shí)間價(jià)值認(rèn)為等量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量不相等

　　B.貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值

　　C.不同時(shí)間單位的貨幣收入在不換算到相同時(shí)間單位的情況下，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值也具有可比性

　　D.貨幣的時(shí)間價(jià)值也被稱為資金的時(shí)間價(jià)值

　　E.貨幣隨時(shí)間的增長(zhǎng)過(guò)程與利息的增值過(guò)程在數(shù)學(xué)上相似，因此，在換算時(shí)廣泛使用復(fù)利的方法進(jìn)行折算

　　17.關(guān)于遞延年金，下列說(shuō)法正確的有( )。

　　A.遞延年金是指隔若干期以后才開(kāi)始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)

　　B.遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)

　　C.遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期有關(guān)

　　D.遞延期越長(zhǎng)，遞延年金的現(xiàn)值越大

　　E.遞延年金沒(méi)有終值

　　18.可以近似地視為永續(xù)年金的項(xiàng)目有( )。

　　A.優(yōu)先股

　　B.養(yǎng)老保險(xiǎn)金

　　C.存本取息

　　D.股利穩(wěn)定的普通股股票

　　E.無(wú)期限債券