第一節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　一、單選題

　　1.國(guó)際貨幣體系里( )是最主要的特征，其波動(dòng)給銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)帶來(lái)匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.匯率自由浮動(dòng)

　　B.匯率固定

　　C.匯率管理浮動(dòng)

　　D.復(fù)匯率

　　第二節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　一、單選題

　　1.以下關(guān)于久期，說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.久期用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量

　　B.當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格將發(fā)生反比例的變動(dòng)，其變動(dòng)程度取決于久期的長(zhǎng)短，久期越長(zhǎng)，其變動(dòng)幅度也就越大

　　C.當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，銀行資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)方向與市場(chǎng)利率的變動(dòng)方向相反，而且資產(chǎn)與負(fù)債的久期越長(zhǎng)，資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的幅度越大，利率風(fēng)險(xiǎn)也就越高

　　D.資產(chǎn)負(fù)債久期缺口的絕對(duì)值越大，銀行整體市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率的敏感度就越低，因而整體的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也越小

試題來(lái)源:[銀行從業(yè)2019年銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理(初級(jí))》考試題庫(kù) 】 2019年銀行從業(yè)初級(jí)無(wú)基礎(chǔ)取證班，送VIP題庫(kù) 教材精講班+考點(diǎn)強(qiáng)化班+模考預(yù)測(cè)班+習(xí)題班，助力通關(guān)！掃描二維碼或直接咨詢

　　二、多選題

　　1.收益率曲線用途廣泛，具體包括( )。

　　A.通過(guò)對(duì)金融產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)的分析，可以找出其收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系，

　　并形成到期收益率曲線，作為分析和預(yù)測(cè)當(dāng)前不同期限收益率水平的依據(jù)

　　B.在投資債券時(shí)，投資者可在到期收益率曲線上，找到剩余到期期限所對(duì)應(yīng)的收益率水平

　　C.如果所選的債券與參考債券存在信用等級(jí)上的差別，需要適當(dāng)?shù)貙?duì)該債券進(jìn)行信用補(bǔ)償，然后將修正后的收益率水平代入公式，即可計(jì)算出相應(yīng)債券的理論價(jià)格，可以作為投資參考

　　D.假設(shè)目前市場(chǎng)上的收益率曲線是正向的，如果預(yù)期收益率曲線基本維持不變，則可以買(mǎi)入期限較長(zhǎng)的金融產(chǎn)品

　　E.如果預(yù)期收益率曲線變陡，則可以買(mǎi)入期限較短的金融產(chǎn)品，賣(mài)出期限較長(zhǎng)的金融產(chǎn)品

　　2.以下屬于缺口分析的局限性的是( )。

　　A.缺口分析假定同一時(shí)間段內(nèi)的所有頭寸的到期時(shí)間或重新定價(jià)時(shí)間相同，忽略了同一時(shí)段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異

　　B.缺口分析只考慮了由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)(即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn))，而未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，各種金融產(chǎn)品因基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)(即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn))。缺口分析也未考慮因利率環(huán)境改變而引起的支付時(shí)間的變化

　　C.非利息收入日益成為銀行當(dāng)期收益的重要來(lái)源，但大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入的影響

　　D.缺口分析主要衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動(dòng)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以只能反映利率變動(dòng)的短期影響

　　E.缺口分析能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，即估算利率變動(dòng)對(duì)所有頭寸的未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而對(duì)利率變動(dòng)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行評(píng)估，并且更為準(zhǔn)確地計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　三、判斷題

　　1.當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格將發(fā)生反比例的變動(dòng)，其變動(dòng)程度取決于久期的長(zhǎng)短，久期越長(zhǎng)，其變動(dòng)幅度也就越大。( )

　　A.正確 B.錯(cuò)誤

　　2.當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)大于負(fù)債時(shí)，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口，此時(shí)，市場(chǎng)利率下降會(huì)導(dǎo)致銀行的凈利息收入上升。( )

　　A.正確 B.錯(cuò)誤

　　第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告

　　單選題

　　( )是指交易雙方約定，在交易期初和期末分別交換一定數(shù)量的標(biāo)的物，其間按照不同類型的合約標(biāo)的物，可能存在利息等現(xiàn)金流交換。

　　A.遠(yuǎn)期合約

　　B.互換合約

　　C.期權(quán)合約

　　D.掉期合約

　　參考答案及解析

　　第一節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　一、單選題

　　1.【答案】A。解析：自由浮動(dòng)匯率是國(guó)際貨幣體系的最主要特征。

　　第二節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　一、單選題

　　1.【答案】D。解析：資產(chǎn)負(fù)債久期缺口的絕對(duì)值越大，銀行整體市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率的敏感度就越高，因而整體的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也越大。

　　二、多選題

　　1.【答案】ABCDE。解析：除選項(xiàng)外，還包括如果預(yù)期收益率曲線變得較為平坦，則可以買(mǎi)入期限較長(zhǎng)的金融產(chǎn)品，賣(mài)出期限較短的金融產(chǎn)品。

　　2.【答案】ABCD。解析：缺口分析側(cè)重于計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響，而久期分析則能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，即估算利率變動(dòng)對(duì)所有頭寸的未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而對(duì)利率變動(dòng)的長(zhǎng)期影響進(jìn)行評(píng)估，并且更為準(zhǔn)確地計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　三、判斷題

　　1.【答案】A。

　　2.【答案】B。解析：當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)大于負(fù)債時(shí)，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口，此時(shí)，市場(chǎng)利率下降會(huì)導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。

　　第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告

　　單選題

　　【答案】D。解析：題干描述的是掉期合約。