熟悉貨幣政策目標與工具的內容;

　　解釋

　　貨幣政策工具是指中央銀行為達到貨幣政策目標而采取的手段。根據本法第三條的規(guī)定，我國的貨幣政策目標為“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長”。為實現(xiàn)貨幣政策目標，中央銀行要控制一般商業(yè)銀行和其他金融機構的信貸活動，從而控制貨幣供應，進而影響整個國民經濟活動。為了調節(jié)金融，穩(wěn)定貨幣，中央銀行要運用經濟手段，同時輔之以行政手段，控制和調節(jié)市場的信貸數量。

　　(一)按照規(guī)定的比例交存存款準備金

　　存款準備金政策是指中央銀行依據法律所賦予的權力，要求商業(yè)銀行和其他金融機構按規(guī)定的比率在其吸收的存款總額中提取一定的金融繳存中央銀行，并借以間接地對社會貨幣供應量進行控制的制度。提取的金額被稱為存款準備金，準備金占存款總額的比率稱為存款準備率或存款準備金率。

　　存款準備金制度由兩部分組成：一是法定準備金;二是超額準備金。法定準備金是指以法律形式規(guī)定的繳存中央銀行的存款準備金，其運作的原理是中國人民銀行通過調整商業(yè)銀行上繳的存款準備金的比率，借以擴張或收縮商業(yè)銀行的信貸能力，從而達到既定的貨幣政策目標。比如提高法定準備金比率，由一定的貨幣基數所支持的存貸款規(guī)模就會減少，從而使流通中的貨幣供應量減少;反之，則會使貨幣供應量增加。超額準備金是銀行為應付可能的提款所安排的除法定準備金之外的準備金，它是商業(yè)銀行在中央銀行的一部分資產。我國的超額準備金包括兩個部分：一是存入中央銀行;二是商業(yè)銀行營運資金中的。前者主要用于銀行間的結算和清算，以及用于補充現(xiàn)金準備，而后者是用于滿足客戶的現(xiàn)金需要。

　　我國的存款準備金制度，是根據1983年9月《國務院關于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》重新恢復建立的�！吨袊�人民銀行法》對其作了明確規(guī)定，把它列為中國人民銀行貨幣政策工具的首位。1998年3月24日中國人民銀行發(fā)布了《關于改革存款準備金制度的通知》，對有關存款準備金制度的事宜作了具體規(guī)定。我國法定存款準備金制度的主要內容如下：

　　(1)存款準備金制度的實施對象。本條第一項規(guī)定“要求銀行業(yè)金融機構按照規(guī)定的比例交存存款準備金�！笨梢姡�我國法定存款準備金制度的實施對象是銀行業(yè)金融機構。按照本法的規(guī)定，銀行業(yè)金融機構，即人民共和國境內的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構和政策性銀行、金融資產管理公司、信托投資公司、財務公司、金融租賃公司以及經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準設立的其他金融機構。

　　(2)存款準備金交存范圍。我國現(xiàn)行的存款準備金制度，只對存款計提準備金。具體包括商業(yè)銀行吸收的一般存款，所謂一般存款是相對財政性存款而言的，包括企業(yè)存款、儲蓄存款、農村存款;信托投資機構吸收的信托存款;農村信用合作社及聯(lián)社和城市信用合作社及聯(lián)社等集體金融組織吸收的各項存款。

　　(3)規(guī)定和調整存款準備金率的機構。國家授權人民銀行規(guī)定存款準備金率并根據放松銀根或緊縮銀根的需要進行調整，并組織分支機構具體實施。

　　盡管存款準備金政策是中央銀行的一項重要的貨幣政策工具，在貨幣政策中占有重要地位，但這項政策工具也存在著明顯的局限性，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

　　(1)存款準備金政策缺乏彈性。存款準備金比率的調整所帶來的效果非常強烈，中央銀行難以確定調整準備金率的時機和調整的幅度，因而法定存款準備金率不宜隨時調整，不能作為中央銀行每日控制貨幣供應狀況的工具。而且在中央銀行提高準備金比率時，沒有足夠超額準備金的商業(yè)銀行必然會被迫出售其流動性資產，或增加向中央銀行的借款，或者是立即收回放出的款項等，這些措施都會增加中央銀行的工作壓力。所以，中央銀行一般不喜歡對存款準備金率經常予以變動，并且許多國家的中央銀行在提高之前，會事先通知商業(yè)銀行，這樣會使得這項貨幣政策工具效果更平穩(wěn)一些。

　　(2)由于存款準備金政策對商業(yè)銀行的超額準備金、貨幣乘數及社會的貨幣供應量均有較強烈的影響，對整個經濟和社會大眾的心理預期等，都會產生顯著的影響，因而存款準備金率有固定化傾向。

　　(3)存款準備金政策對各類銀行和和地區(qū)銀行的影響也不一致。由于超額準備金并不是平均分布在各家銀行，而且銀行的規(guī)模大小有差別，地區(qū)經濟發(fā)展程度不同，銀行類別各異因此，存款準備金率“一刀切”式的變動對各家銀行的影響就不一致，有的銀行往往陷入嚴重資金周轉不靈的困境。